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Monsanto "buy"
18.09.2003
Merrill Lynch
Die Aktienexperten von Merrill Lynch raten den Anlegern weiterhin dazu, das Wertpapier des US-amerikanischen Chemiekonzerns Monsanto (ISIN US61166W1018 / WKN 578919) zu kaufen.
Die Transformation Monsantos vom Produzenten für Agrarchemie hin zum Hersteller von gentechnisch modifiziertem Saatgut beschleunige sich. Das Researchteam schätze, dass bereits im Fiskaljahr 2004 mehr als die Hälfte des Nettogewinns im Geschäftsbereich Saatgut generiert werde. Im Finanzjahr 2001 habe der Anteil des Segment am Konzerngewinn erst knapp über 25% betragen. Die weltweite Verbreitung des biotechnisch modifizierten Saatgutes sei gestiegen und damit natürlich auch die Tantiemen von Monsanto.
Für das Steuerjahr 2004 würden die Analysten mit einer 23%igen Steigerung des EPS gegenüber ihrer Prognose für 2003 kalkulieren. Das EPS für 2003 werde bei 1,30, das des Finanzjahres 2004 bei 1,60 USD erwartet. Die Preisverluste für Agrarchemikalien in den USA würden dabei von steigenden Erträgen im Bereich Saatgut und Kostenkorrekturen mehr als aufgewogen. Die EPS Erwartung der Experten für das 4. Fiskalquartal 2003 sei mit 0,15 USD am unteren Ende der vom Konsens ausgegebenen Orientierungsspanne angesiedelt. Das 12-Monats-Kursziel für die Unternehmensaktie sei von 27 auf 30 USD angehoben, da die Transformation von Monsanto hin zu einem Biotechnologiekonzern auf dem Agrarsektor mit einem hochmargigen Kerngeschäft eine Steigerung der KGV Werte rechtfertige.
Auf dieser Grundlage raten die Investmentbanker von Merrill Lynch weiterhin zum Kauf der hochvolatilen Monsanto Aktie.
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