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Benetton "buy"
11.09.2003
Merrill Lynch
Das Expertenteam von Merrill Lynch rät den Investoren unverändert zum Kauf der Aktie des italienischen Bekleidungskonzerns Benetton (ISIN IT0003106777 / WKN 871224).
Für das 1. Halbjahr 2003 habe Benetton Resultate vorgelegt, die mit einem Umsatzrückgang um 3% und einem EBIT von 130 Mio. EUR (-4%) im Wesentlichen den Erwartungen der Analysten entsprochen hätten. Allerdings sei es dem Konzern gelungen, seinen Nettogewinn vor Sonderposten um beachtliche 23% zu steigern, was aber sicher auch auf die Veräußerung des Geschäftszweiges Sportartikel zurückzuführen sei. Mit größerer Spannung als die Halbjahresergebnisse werde allerdings im Rahmen der heutigen Bilanzpressekonferenz des Unternehmens der Ausblick auf den neuen strategischen Plan von Benetton erwartet.
Letztlich basiere auch die Kaufempfehlung der Experten für die Unternehmensaktie weniger auf den Halbjahresresultaten, sondern viel mehr auf der Erwartung, dass es dem neuen Management gelingen werde, die Umsatzwachstumsrate ab dem Steuerjahr 2004 in die Höhe zu treiben. Das EPS von Benetton werde in den Finanzjahren 2003 und 2004 bei 0,72 bzw. 0,80 EUR erwartet. Die Bewertung der Aktie sei nach wie vor attraktiv und das 12-Monats-Kursziel liege unverändert bei 11 EUR.
Aufgrund dieser Analyse bleiben die Investmentanalysten von Merrill Lynch bei ihrer Empfehlung, den Anteilschein von Benetton zu kaufen.
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