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BHP Billiton Limited "buy"
28.08.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des australischen Minenbetreibers BHP Billiton (ISIN GB0000566504 / WKN 850524) nach wie vor mit "buy".
BHP Billiton habe seine Resultate für das Finanzjahr 2003 vorgelegt. Die Analysten würden die Ergebnisse als solide bezeichnen. EBITDA und EBIT würden mit 9% und 12% respektive über dem Vergleichszeitraum liegen. Dennoch bewege sich der EBIT-Wert für 2003 um 100 Mio. USD unter den Expertenerwartungen, was vor allem auf die Petroleum-Extrakosten zurückzuführen sei. Der NPAT-Wert habe sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 36% verbessert, was dem Konsensus entspreche und nur 2% unter den Analystenprognosen liege.
Petroleum und Kohle-Stahl-Materialien seien weiterhin die CSG-Vorläufer, die zusammen 63% des Gruppen-EBIT ausmachen würden. Aufgrund der angegebenen Unternehmensresultate würden die Analystenprognosen weitgehend unverändert bleiben. Man gehe davon aus, dass BHP Billiton im Vergleich zu NPV die größeren Wachstumsaussichten habe. Das Kursziel liege nach wie vor bei 11,50 Australischen Dollar, die EPS-Werte für 2004 und 2005 bei 0,63 und 0,617 Australischen Dollar.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrem Rating "buy" für die durchschnittlich volatile Aktie von BHP Billiton fest.
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