|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Rosenbauer Downgrade
27.08.2003
Raiffeisen Centrobank
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie von Rosenbauer (ISIN AT0000922554 / WKN 892502) von "übergewichten" auf "neutral" herunter.
Die Halbjahreszahlen von Rosenbauer habe die Erwartungen der Analysten deutlich übertreffen können. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum sei der Umsatz um 12,2% auf EUR 154,5 Mio. geklettert (RCB-Schätzung: EUR 149,3 Mio.). Die Umsatzzuwächse habe Rosenbauer aus dem internationalen Geschäft erzielt, wobei vor allem der Saudi-Arabien-Großauftrag (Gesamtvolumen: EUR 75 Mio.) im 1. Halbjahr ein unerwartet hohes Volumen von rd. EUR 25 Mio. beigesteuert habe.
Die sehr gute Umsatzentwicklung sowie die Abarbeitung von Aufträgen mit guten Margen habe zu einer deutlichen Ergebnissteigerung im EBIT (von EUR 8,9 Mio. auf EUR 11,4 Mio.) und im Jahresüberschuss (von EUR 1,9 Mio. auf EUR 4,0 Mio.) geführt. Mit einem Gewinn je Aktie von EUR 2,3 (Vorjahr: EUR 1,1) seien damit bereits mehr als 50% des Ergebnisziels 2003 von EUR 4,1 realisiert worden. Der Auftragseingang sei mit unveränderten EUR 135 Mio. etwas hinter dem Schätzwert von EUR 150 Mio. zurückgeblieben. Im 2. Quartal habe sich der Auftragseingang von EUR 80 Mio. auf EUR 63 Mio. reduziert.
Rosenbauer habe zum Halbjahr deutliche Ergebniszuwächse verzeichnet. Die rascher als geplant erfolgende Abarbeitung profitabler Großaufträge lasse für das Geschäftsjahr 2003 ein neues Rekordergebnis erwarten. Mit der hohen Umsatzrealisierung im Jahr 2003 dürfte aber der Gewinnzenit überschritten werden, weshalb die Analysten ihre Gewinnschätzung für 2004 von EUR 4,18 auf EUR 3,62 zurücknehmen würden. Nach der starken Kursperformance (+49% seit Jahresanfang) sehe man das Kurspotenzial weitgehend ausgereizt.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank nehmen ihre Empfehlung für die Rosenbauer-Aktie daher von "übergewichten" auf "neutral" zurück.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken