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Jones Apparel "buy"
18.08.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Bekleidungsunternehmens Jones Apparel (ISIN US4800741039 / WKN 881784) nach wie vor mit "buy".
Jones Apparel habe Kasper A.S.L. gekauft, den Hersteller der Marken Albert Nippon, Anne Klein NY, AK Anne Klein, Kasper und Le Suit. Im Rahmen einer Telefonkonferenz am 14. August sei diese Akquise besprochen worden. Jones' Gebot von 217 Mio. USD sei vom Konkursgericht am 14. August akzeptiert worden. Jones erwarte, dass die Transaktion im November abgeschlossen werde. Das Geschäft werde mit Cash finanziert und das Unternehmen erwarte, 2003 mit über 350 Mio. USD in Cash in der Bilanz und Nettoschulden von 650 Mio. USD zu beenden.
Kasper werde wohl ab der zweiten Hälfte 2004 gewinnbringend sein. Die EPS-Prognose für das Kalenderjahr 2004 werde aufgrund der Kasper-Akquise um 13 US-Cent auf 2,56 USD angehoben. Jones Signatur und Kasper brächten zusammen 550 Mio. USD, was den Verlust von Polo ausgleichen könne. Kasper habe in 2002 Umsätze von 376 Mio. USD generiert, die operative Marge habe bei 11,2% gelegen. Die EPS-Prognose für Jones Apparel für 2003 liege bei 2,46 USD. Das Kursziel von 35 USD basiere auf einem KGV von 12,5 auf Grundlage der optimistischen EPS-Prognose für 2004 von 2,80 USD.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die durchschnittlich volatile Aktie von Jones Apparel fest.
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