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Coles Myer "buy"
14.08.2003
Merrill Lynch
Das Researchteam von Merrill Lynch rät weiterhin zum Kauf des Wertpapiers der australischen Einzelhandelskette Coles Myer (ISIN AU000000CML1 / WKN 850666).
Zum gegenwärtigen Zeitpunkt würden die Analysten die Umsatzentwicklung von Coles Myer im 4. Fiskalquartal 2003 als zufriedenstellend erachten. Die Mehrheit der Geschäftsbereiche habe im Rahmen der Erwartungen gelegen oder diese sogar leicht übertroffen, wobei sich die Prognosen der Experten bereits am oberen Ende der Marktschätzungen orientiert hätten. Für das gesamte Finanzjahr 2003 hätten die Analysten ihre Vorhersage für den versteuerten Nettogewinn von 441 auf 445 Mio. USD angehoben. Dies entspreche nun auch den Prognosen des Unternehmens. Das ausgewiesene EPS der Geschäftsjahre 2003 bis 2005 werde von den Investmentbankern bei 0,326, 0,410 bzw. 0,463 australischen Dollar erwartet.
Als Schlüssel zum weiteren Erfolg würden die Analysten die Strategien von Coles Myer für eine erneute Umsatzsteigerung im Lebensmittelbereich betrachten. Die bisher eingeschlagene Marschroute sei glaubwürdig und sollte in kommenden Quartalen zu einem Anstieg der Umsätze führen. Auch der Non-Food Bereich sei auf dem Wege der Besserung und die Mitwettbewerber Kmart und Target hätten hier bereits befriedigende Resultate vorgelegt. Problematisch sei nach Ansicht der Experten allerdings die Tatsache, dass das Investitionsvolumen im Alkohol- und Lebensmitteleinzelhandel derzeit mit 20% sektorweit über der Wachstumsrate von 3 - 4% liege.
Auf dieser Grundlage raten die Finanzexperten von Merrill Lynch weiterhin zum Kauf der Aktie von Coles Myer mit einem neuen 12-Monats-Kursziel von 7,70 australischen Dollar.
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