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EchoStar Communications "buy"
05.08.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch bewerten die Aktie des US-amerikanischen Satellitenanbieters EchoStar Communications (ISIN US2787621091 / WKN 896049) nach wie vor mit "buy".
EchoStar Communications werde am 13. August seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2003 veröffentlichen. Die Analysten von Merrill Lynch würden nicht mit bösen Überraschungen rechnen. Ihre Prognose liege bei 275.000 Netto-Neuabonnenten für das zweite Quartal bei 699.000 Brutto-Neuabonnenten mit einer monatlichen Fluktuationsrate von 1,63%. Es würden ein EBITDA-Wachstum von 23% und ein Umsatzwachstum um 21% erwartet. Die Cash Flow Margen vor Marketing sollten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 70 Basispunkte auf 42,6% steigen.
DISH plane, seinen Kunden 5-10 USD pro Monat für die Digital-Videorekorder Funktionalität (DVR) zu berechnen. Für 2004 würden 610.000 DVR-Abonnenten erwartet, 6% aller DISH-Abonnenten. Die Umsatzprognose für 2004,2005 und 2009 liege bei 30 Mio., 60 Mio. und 165 Mio. USD. Die GAAP-EPS-Prognose für EchoStar Communications für 2003 und 2004 liege bei 0,58 und 1,23 USD respektive. Bei einem Preis von 35,50 USD werde die Aktie mit einem Verhältnis von 17,5 zur EBITDA-Prognose für 2003 gehandelt. Das Kursziel werde von 40,00 auf 43,00 USD angehoben.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Kaufempfehlung für die überdurchschnittlich volatile Aktie von EchoStar Communications fest.
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