|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
AIG "buy"
25.07.2003
SEB
Die Analysten der SEB stufen in ihrem aktuellen "AnlageFlash" die Aktie von AIG (ISIN US0268741073 / WKN 859520) mit "buy" ein.
Der größte US-Versicherer habe mit den gestern präsentierten Q2-Daten nicht nur ein gewohnt solides Ergebniswachstum vorgestellt, sondern auch die Erwartungen geschlagen. Die SARS-Seuche habe somit keine nennenswerte Beeinträchtigung auf das Wachstum im Asiengeschäft im 2. Quartal hinterlassen, wie lange Zeit befürchtet worden sei. Das Prämienwachstum im Kerngeschäft im Inland, was etwa 60% des Gesamtgeschäftes ausmache, sei im Schnitt um 30% gewachsen. Der Gewinn je Aktie sei im 2. Quartal mit +14,3% auf 0,96 Dollar sogar stärker als im 1. Quartal (+11,1%) gestiegen und habe damit um 2 Cent höher als erwartet gelegen.
Das Nettoergebnis der Gruppe sei um 26,7% auf 2,3 Mrd. Dollar (nach 1,8 Mrd. Dollar) geklettert. AIG gebe den Erfolg an die Aktionäre sogleich weiter. Die Quartalsdividende werde um 25% auf 6,5 Cent erhöht. Allerdings halte sich AIG hier deutlich zurück. Die Payout-Ratio liege unter 10% und die Rendite betrage nicht einmal 0,5%. Die Gründe hierfür würden sicherlich u.a. in den nicht zu greifenden Asbestschadensersatzzahlungen liegen.
Die AIG-Aktie sei unverändert eine der attraktivsten Anlagen in den USA. Vorbei sei die mögliche Belastung, die aus der SARS-Seuche herrühren könnte. Gut verdaut habe das Haus auch die Belastungen aus den WTC-Anschlägen. Offenbar würden allmählich auch die Sorgen um Schadensersatzzahlungen aus den immer noch nicht geklärten Asbestprozessen weichen. Meldungen zu diesem Thema seien natürlich immer Anlass für Kurskorrekturen. Doch wenn es hier zu Urteilen kommen sollte, dürfte diese Cash-Maschine auch einen hohen Milliarden-Betrag ohne weiteres aufwenden können. So werde dieser Einfluss - gleichwohl die Summen nie zu unterschätzen seien - eher psychologisch eine Belastung auf den Kurs der Aktie darstellen.
Operativ sei AIG eines der ertragsstärksten Unternehmen überhaupt. Das "AAA"-Kredit-Rating sei nie in Gefahr gewesen. Ein Investment sollte sich langfristig positiv auszahlen. Für viele Investoren sei die Aktie ein Kerninvestment. Bei einem Gewinnwachstum von 16% (2003-04 erwartet) sei die Aktie mit dem 13,6-fachen der 2004er Gewinne preiswert. Dies sei historisch nicht nur ausgesprochen günstig, sondern auch im Vergleich zum gesamten US-Markt günstiger.
Die Analysten der SEB erhöhen ihr Kursziel auf 74 Dollar und bewerten die Aktie von AIG mit "buy".
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken