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Novartis Q3 2025 Quartalszahlen: Umsatz +8%, Gewinn +23% - CEO Narasimhan bestätigt Prognose!
28.10.2025
aktiencheck.de
Bad Marienberg (www.aktiencheck.de)
💊 Novartis überzeugt mit starkem Quartal - CEO Narasimhan sieht "Pipeline-in-a-Pill"-Potenzial
Der Schweizer Pharmariese Novartis AG (ISIN: CH0012005267, WKN: 904278, Ticker-Symbol: NOT, SIX Swiss Exchange-Symbol: NOVN, NASDAQ OTC-Symbol: NVSEF) hat im dritten Quartal 2025 erneut Stärke bewiesen. Trotz zunehmendem Generikadruck in den USA lieferte der Konzern solide Zahlen, übertraf in mehreren Bereichen die Erwartungen und bestätigte den Ausblick für das Gesamtjahr. CEO Vas Narasimhan sprach von einer "soliden finanziellen Performance", die zeige, dass die Transformation von Novartis in ein fokussiertes, innovatives Biopharma-Unternehmen Früchte trägt.
💬 CEO Narasimhan: "Unsere Pipeline treibt das Wachstum bis 2030 und darüber hinaus"
In seinem Kommentar zum Quartal hob Vas Narasimhan insbesondere die starken Beiträge der Medikamente Kisqali, Kesimpta, Pluvicto und Scemblix hervor. Diese vier Therapien gehören laut Narasimhan zu den wichtigsten Wachstumstreibern des Konzerns.
"Besonders wichtig ist, dass wir die FDA-Zulassung für Rhapsido in CSU sowie positive Phase-III-Ergebnisse für Ianalumab beim Sjögren-Syndrom erreicht haben - zwei Projekte mit ‚Pipeline-in-a-Pill'-Potenzial, die unser Wachstum bis 2030 und darüber hinaus unterstützen könnten", erklärte der CEO.
Darüber hinaus habe man mehrere Akquisitionen und Kooperationen abgeschlossen, um die Pipeline in den Kerntherapiegebieten Onkologie, Immunologie und Herz-Kreislauf-Erkrankungen weiter zu stärken.
📊 Solides Zahlenwerk im dritten Quartal 2025
Novartis steigerte im dritten Quartal den Nettoumsatz um 8% auf 13,9 Mrd. USD (+7% bei konstanten Wechselkursen). Der Volumenbeitrag lag bei starken +16 Prozentpunkten, was zeigt, dass die Nachfrage nach den Schlüsselmedikamenten weiterhin hoch ist.
Der operative Gewinn legte um 24% auf 4,5 Mrd. USD zu - bei konstanten Wechselkursen sogar um 27%. Der Nettogewinn stieg um 23% auf 3,9 Mrd. USD, während der Ertrag je Aktie (EPS) um 29% auf 2,04 USD zulegte.
Die Kernmarge blieb mit 39,3% des Umsatzes stabil, und der Free Cashflow verbesserte sich leicht auf 6,2 Mrd. USD (+4%).
Über die ersten neun Monate 2025 summierte sich der Nettoumsatz auf 41,2 Mrd. USD (+11%), der Nettogewinn erreichte 11,6 Mrd. USD (+27%) und der Kern-EPS stieg auf 6,94 USD (+19%).
💡 Ausblick bestätigt - Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet
Trotz der Unsicherheiten durch Generikawettbewerb und Preisdruck in den USA bestätigte Novartis seine Prognose für 2025. Der Konzern erwartet:
• Nettoumsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich
• Steigerung des Kernbetriebsergebnisses im niedrigen zweistelligen Bereich
Diese Zuversicht basiert laut Management auf der starken Pipeline und neuen Produkten in der Zulassungsvorbereitung.
📈 Analystenstimmen vom 27. Oktober - überwiegend positiv, aber ohne Euphorie
Die aktuelle Analystenlandschaft zeigt ein vorsichtig optimistisches Bild. Die Meinungen gehen dabei weniger auseinander, sondern spiegeln eine gewisse Stabilität im Sentiment wider.
1. Sachin Jain (Bank of America) - Kursziel 120,02 EUR, Rating: HOLD, Aufwärtspotenzial: 7,70%
Sachin Jain betont, dass Novartis im dritten Quartal "eine solide operative Leistung und ein hohes Maß an Kostendisziplin" gezeigt habe. Er sieht die Bewertung als fair an, mahnt aber, dass "der Druck durch Generika in den USA in den kommenden Quartalen zunehmen könnte". Die Aktie sei daher "eine Halteposition mit defensivem Charakter".
2. Benjamin Jackson (Jefferies) - Kursziel 118,94 EUR, Rating: HOLD, Aufwärtspotenzial: 6,73%
Benjamin Jackson lobt in seiner Einschätzung vor allem die Pipeline-Qualität: "Novartis hat in den letzten Quartalen bewiesen, dass die Fokussierung auf innovative Therapien funktioniert. Besonders Pluvicto und Kisqali haben enormes Potenzial im Onkologieportfolio." Dennoch sieht Jackson kurzfristig begrenztes Aufwärtspotenzial, da die Aktie bereits einen Großteil der positiven Erwartungen eingepreist habe.
3. Florent Cespedes (Bernstein) - Kursziel 116,78 EUR, Rating: BUY, Aufwärtspotenzial: 4,79%
Der Bernstein-Analyst Florent Cespedes bleibt positiv gestimmt. Er sieht in Novartis "ein Qualitätsunternehmen mit starker Innovationspipeline und solider Cashflow-Basis". Cespedes betont: "Das starke Ergebnis zeigt, dass Novartis die Transformation zu einem fokussierten Pharmakonzern erfolgreich meistert. Das Management liefert - und die mittelfristige Guidance ist glaubwürdig."
🚀 Wachstumstreiber im Detail: Kisqali, Kesimpta, Pluvicto und Scemblix
Die vier Schlüsselprodukte stehen im Mittelpunkt der Wachstumsstrategie:
• Kisqali (Onkologie): Weiterhin starke Nachfrage im Bereich Brustkrebs, zunehmende Marktanteile in den USA und Europa.
• Kesimpta (Immunologie): Führend bei MS-Neupatienten, steigende Akzeptanz durch einfache Anwendung.
• Pluvicto (Radioligand-Therapie): Entwickelt sich zum Blockbuster, treibt Umsatzwachstum zweistellig an.
• Scemblix (Blutkrebs): Etabliert sich als Standardtherapie, insbesondere durch gute Wirksamkeit und Verträglichkeit.
CEO Narasimhan bezeichnet diese Produkte als "tragende Säulen des künftigen Wachstums" und spricht von "einer neuen Welle innovativer Arzneien, die den Erfolg von Novartis langfristig sichern wird".
⚖️ Risiken: Generikawettbewerb, Preisregulierung und Forschungskosten
Trotz der starken Zahlen bleibt Novartis nicht frei von Herausforderungen. Die Generika-Konkurrenz in den USA belastet weiterhin etablierte Produkte wie Promacta, Tasigna und Entresto. Zudem bleibt der Druck auf die Arzneimittelpreise in den wichtigsten Märkten bestehen.
Gleichzeitig steigen die F&E-Investitionen, was zwar langfristig Innovationskraft sichert, aber kurzfristig auf die Margen drückt. Analysten rechnen daher mit schwankenden Quartalsergebnissen, sollten Zulassungsverzögerungen oder Studienrückschläge auftreten.
💰 Starker Cashflow und Dividendenpotenzial bleiben Pluspunkte
Mit einem Free Cashflow von 6,2 Mrd. USD im Quartal und 15,9 Mrd. USD nach neun Monaten verfügt Novartis über erhebliche finanzielle Stärke. Der Konzern bleibt somit ein attraktiver Dividendenwert - insbesondere für langfristig orientierte Anleger, die Stabilität und planbare Erträge suchen.
Der Cashflow erlaubt zudem Investitionen in Forschung, Übernahmen und Rückkäufe - ein wichtiger Baustein, um die Aktionärsrendite weiter zu steigern.
🔬 Pipeline mit Potenzial - "Rhapsido" und "Ianalumab" im Fokus
Zwei neue Projekte stehen derzeit im Rampenlicht:
• Rhapsido erhielt die FDA-Zulassung zur Behandlung der chronisch spontanen Urtikaria (CSU).
• Ianalumab zeigte in Phase-III-Studien beim Sjögren-Syndrom positive Ergebnisse.
Beide Programme könnten laut Narasimhan "zu Blockbuster-Kandidaten mit Milliardenpotenzial" werden.
📉 Fazit: Novartis überzeugt fundamental - Aktie bleibt auf solidem Wachstumskurs
Die Novartis-Aktie bleibt ein klassischer Qualitätswert: solide, innovativ und mit klarer strategischer Richtung. Analysten wie Sachin Jain und Benjamin Jackson sehen zwar kurzfristig begrenztes Aufwärtspotenzial, doch mittel- bis langfristig überzeugt das Gesamtbild.
Mit starken Marken, einer exzellenten Pipeline und diszipliniertem Kostenmanagement hat Novartis bewiesen, dass es den Spagat zwischen Wachstum und Stabilität meistert. Die jüngsten Quartalsergebnisse bestätigen den eingeschlagenen Weg - und dürften das Vertrauen der Investoren weiter stärken.
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Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 28. Oktober 2025
Disclaimer:
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (28.10.2025/ac/a/a)
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