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Salesforce Quartalszahlen: Rekorde, KI-Wachstum - Aktie fällt trotzdem nachbörslich um 5,6%
04.09.2025
aktiencheck.de
Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Salesforce-Aktie: Quartalsrekord, KI-Power – und dann ein Kursrutsch?
Nach einem starken Quartalsbericht hat die Salesforce-Aktie im nachbörslichen Handel deutlich verloren. Was steckt hinter dem Einbruch? Und wie reagieren Analysten auf die neuen Zahlen? 📉🤖💼
💰 Umsatzplus, Margenstärke und Rückkäufe: Salesforce überrascht positiv
Salesforce hat mit seinen Zahlen für das zweite Quartal des Fiskaljahres 2026 (per 31. Juli 2025) die Erwartungen übertroffen:
- Umsatz: 10,2 Mrd. US-Dollar (+10% YoY / +9% währungsbereinigt)
- Subscription- & Support-Erlöse: 9,7 Mrd. US-Dollar (+11%)
- Non-GAAP-Operating-Marge: 34,3% 🔥
- Operativer Cashflow: 7,2 Mrd. US-Dollar für 6M FY26, Ausblick für das Gesamtjahr erhöht auf +12% bis +13%
Besonders stark entwickelten sich die Cloud- und KI-Segmente: Die Data Cloud- und KI-ARR habe laut Salesforce 1,2 Mrd. US-Dollar überschritten – ein Anstieg von 120% gegenüber dem Vorjahr. Die Plattform Agentforce kommt gut an: Mehr als 12.500 Deals wurden abgeschlossen, davon über 6.000 zahlungspflichtig.
Marc Benioff, CEO von Salesforce, zeigte sich euphorisch: *"Wir haben ein herausragendes Quartal abgeliefert und sind auf Kurs für ein Rekordjahr. Unsere Kunden – wie Pfizer, Marriott und die U.S. Army – bauen auf AI und Agentforce, um ihre Unternehmen neu zu denken."*
📉 Der Kursrutsch nachbörslich: Was ist passiert?
Obwohl Salesforce die Analystenschätzungen klar übertreffen konnte, verlor die Aktie nachbörslich am 3. September deutlich:
- Schlusskurs: $256,45 (+1,42% im regulären Handel)
- Nachbörslich: $242,15 (-5,58%) ❗
Der Grund? Offenbar zeigten sich Anleger enttäuscht über den nur leicht erhöhten Ausblick fürs Gesamtjahr. Der neue Umsatzkorridor für FY26 liegt bei $41,1–41,3 Mrd. (+8,5%–9%). Das operative Wachstum bleibt stabil, aber spektakuläre Überraschungen blieben aus.
📊 Analysten: Die optimistischen Stimmen überwiegen deutlich – aber vor den Zahlen
Die folgenden Analystenratings und Kursziele wurden vor Veröffentlichung der Quartalszahlen und dem nachbörslichen Kurseinbruch abgegeben. Die aktuelle Bewertungssituation könnte sich in den kommenden Tagen ändern.
Hier die Top 3 Analysten nach Aufwärtspotenzial:
- Patrick Walravens (Citizens JMP): Kursziel $430 → +67,67% Upside 🟢
- Keith Weiss (Morgan Stanley): Kursziel $405 → +57,93% Upside
- Brent Thill (Jefferies): Kursziel $375 → +46,23% Upside
Weitere bemerkenswerte Einschätzungen:
- Kirk Materne (Evercore ISI): $360 → +40,38%
- Derrick Wood (TD Cowen): $335 → +30,63%
- Matthew VanVliet (Cantor Fitzgerald): $325 → +26,73%
- Raimo Lenschow (Barclays): $316 → +23,22%
- Brian Schwartz (Oppenheimer): $315 → +22,83%
Dagegen sind auch skeptischere Stimmen zu hören:
- Tyler Radke (Citi): $275 → HOLD
- Rishi Jaluria (RBC Capital): $275 → HOLD
- Karl Keirstead (UBS): $260 → HOLD
- Gil Luria (D.A. Davidson): $225 → -12,26% Downside 🚨
🧠 KI, Agentforce & Expansion: Die Wachstumsstory lebt
Salesforce sieht sich strategisch hervorragend aufgestellt. Neben dem Fokus auf "agentic enterprises" mit KI-Integration verzeichnete das Unternehmen:
- Über 60 Großdeals (> $1 Mio.) im Q2 mit Data Cloud und AI
- 40% der Data-Cloud-Buchungen stammen aus Bestandskundenerweiterungen
- Agentforce wurde auf der Hilfeplattform über 1,4 Millionen Mal genutzt
- Die GAAP-Operating-Marge liegt bei soliden 22,8%
Auch finanziell bleibt Salesforce robust:
- Das Unternehmen kündigte ein weiteres Aktienrückkaufprogramm über $20 Mrd. an (insgesamt $50 Mrd. autorisiert)
- Dividenden in Höhe von $399 Mio. wurden im Quartal ausgeschüttet
📆 Ausblick: Stabil, aber ohne großes Feuerwerk
Für das laufende dritte Quartal FY26 erwartet Salesforce:
- Umsatz zwischen $10,24–10,29 Mrd. (+8–9%)
- GAAP-EPS: $1.60–1.62 | Non-GAAP: $2.84–2.86
Für das Gesamtjahr wurde die Non-GAAP-Operating-Marge leicht auf 34,1% angehoben. Das ist der zehnte Anstieg in Folge – beeindruckend.
🔚 Fazit: Fundamentale Stärke trifft auf Kursdruck
Salesforce liefert – aber die Börse verlangt nach mehr Vision. Wer an das KI-Potenzial glaubt und auf langfristige Cashflow-Stärke setzt, könnte den Rücksetzer als Einstiegschance betrachten.
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Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 4. September 2025
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (04.09.2025/ac/a/a)
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