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Novartis Q2 2025 Quartalszahlen: Gewinn +26%, Umsatz +11% - Aktie im Aufwind!
17.07.2025
aktiencheck.de
Bad Marienberg (www.aktiencheck.de)
💊 Novartis-Aktie mit Wachstumsbooster: Ist jetzt die Zeit zum Kaufen?
Novartis AG (ISIN: CH0012005267, WKN: 904278, Ticker-Symbol: NOT, SIX Swiss Exchange-Symbol: NOVN, NASDAQ OTC-Symbol: NVSEF) hat im zweiten Quartal 2025 eindrucksvoll geliefert: Sowohl Umsatz als auch Gewinn stiegen deutlich - und das trotz eines aktuell leicht schwächelnden Kurses von 100,50 EUR (Xetra) mit einem Tagesverlust von -1,49% (Stand: 17.07.2025, 09:35). Doch was steckt hinter den glänzenden Zahlen und was sagen Analysten zur weiteren Entwicklung?
📈 Beeindruckende Quartalszahlen - Novartis liefert ab
Das Pharmaunternehmen übertraf im zweiten Quartal erneut die Erwartungen:
• Nettoumsatz stieg um +11% (kWk), in USD sogar um +12%
• Operatives Kernergebnis legte um +21% (kWk) zu
• Die operative Kerngewinnmarge verbesserte sich auf starke 42,2% (+340 Basispunkte)
• Der Reingewinn kletterte um +26% (kWk)
• Der Kerngewinn pro Aktie wuchs um +24% auf 2,42 USD
• Free Cashflow sprang um +37% auf 6,3 Mrd. USD
Besonders hervorzuheben sind die Wachstumstreiber im Produktportfolio:
• Kisqali: +64%
• Scemblix: +79%
• Kesimpta: +33%
• Entresto: +22%
• Leqvio: +61%
• Pluvicto: +30%
Diese Medikamente zählen zu den wichtigsten Hoffnungsträgern - sowohl in der Onkologie als auch bei Herz-Kreislauf- und Immunerkrankungen.
🚀 Innovationspipeline strotzt vor Potenzial
Novartis präsentierte eine Reihe von Forschungserfolgen:
• Positive Phase-III-Daten zu Pluvicto bei PSMA+ mHSPC
• Beschleunigte FDA-Zulassung für Vanrafia bei IgAN
• Einreichung von Zulassungsanträgen für OAV101 IT gegen SMA in den USA und der EU
• Positive Phase-II-Daten für Votoplam bei Huntington
• Vielversprechende Ergebnisse von Remibrutinib bei Nahrungsmittelallergien
Diese Entwicklungen unterstreichen die starke Pipeline - ein entscheidender Faktor für nachhaltiges Wachstum im Pharma-Sektor.
💰 Aktienrückkauf und Prognoseanhebung - Shareholder im Fokus
Novartis startete ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 10 Mrd. USD bis 2027. Gleichzeitig hob das Management die Jahresprognose für das operative Kernergebnis an:
• Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet
• Operatives Kernergebnis soll im niedrigen Zehnerbereich zulegen (bisher: niedrig zweistellig)
🔍 Analystenmeinungen im Überblick - Wer sieht noch Kurspotenzial?
Auf Basis der Analystengrafik ergeben sich folgende Einschätzungen:
1. Emmanuel Papadakis - Deutsche Bank
• Kursziel: 123,54 EUR
• Aufwärtspotenzial: 21,10%
• Position: BUY
• Argumente: Betont die Stärke der Pipeline, hohe Marge und das anhaltende Wachstum bei Blockbustern wie Kisqali und Entresto.
2. Sachin Jain - Bank of America
• Kursziel: 119,25 EUR
• Aufwärtspotenzial: 16,89%
• Position: HOLD
• Argumente: Sieht solide Pipeline und Wachstumstreiber, verweist aber auf regulatorische Unsicherheiten und ein bereits hohes Bewertungsniveau.
3. Matthew Weston - UBS
• Kursziel: 111,73 EUR
• Aufwärtspotenzial: 9,52%
• Position: HOLD
• Argumente: Anerkennt starke Ergebnisse und F&E-Erfolge, zeigt sich aber vorsichtig wegen der Margenentwicklung im globalen Vergleich.
4. James Quigley - Goldman Sachs
• Kursziel: 104,21 EUR
• Aufwärtspotenzial: 2,14%
• Position: HOLD
• Argumente: Betont die Stabilität des Cashflows, aber sieht limitierte kurzfristige Katalysatoren.
5. Kerry Holford - Berenberg Bank
• Kursziel: 95,61 EUR
• Aufwärtspotenzial: -6,28% (Downside)
• Position: HOLD
• Argumente: Kritisch wegen Margenverfall in einzelnen Bereichen und möglichen Konkurrenzprodukten.
6. Emily Field - Barclays
• Kursziel: 96,69 EUR
• Aufwärtspotenzial: -5,23% (Downside)
• Position: SELL
• Argumente: Mahnt zur Vorsicht angesichts regulatorischer Risiken und zunehmender Konkurrenz bei Kisqali und Pluvicto.
⚖️ Chancen vs. Risiken - Wie ist die Aktie jetzt einzuschätzen?
Chancen:
• Starkes organisches Wachstum
• Hochdynamische Pipeline mit mehreren Phase-II/III-Programmen
• Effizientes Kostenmanagement sorgt für Margenplus
• Großzügiges Aktienrückkaufprogramm als Vertrauenssignal
• Hoher Free Cashflow und solide Bilanz
Risiken:
• Patentabläufe mittel- bis langfristig
• Zulassungsverfahren mit Unsicherheiten (v.a. in den USA)
• Wettbewerb in Schlüsselindikationen (z.B. Kisqali) nimmt zu
• Makroökonomisches Umfeld mit möglichen Belastungen auf globale Absatzmärkte
🧠 Fazit: Novartis bleibt ein Pharmaschwergewicht mit Perspektive
Trotz eines aktuell leicht schwächeren Aktienkurses spricht vieles für eine Fortsetzung des positiven Trends bei Novartis. Die starken Q2-Zahlen, die zukunftsträchtige Pipeline und das Shareholder-orientierte Management machen die Aktie zu einem attraktiven Kandidaten für langfristig orientierte Anleger.
Das durchschnittliche Analystenziel liegt aktuell deutlich über dem Xetra-Kurs von 100,50 EUR - das höchste Kursziel (Deutsche Bank) bietet sogar über 21% Potenzial.
Ob jetzt ein guter Einstiegszeitpunkt ist, hängt von der individuellen Risikobereitschaft ab - die fundamentalen Daten jedenfalls sprechen klar für die Schweizer Pharmaikone.
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Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 17. Juli 2025
Disclaimer:
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (17.07.2025/ac/a/a)
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