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Kingfisher "underweight"
08.07.2003
Morgan Stanley
Die Aktienanalystin Rebecca Davis von dem Investmenthaus Morgan Stanley stuft die Aktie des Einzelhandelsunternehmens Kingfisher (ISIN GB0030738503 / WKN 867546) von dem Rating "equal-weight" auf das Prädikat "underweight" zurück.
Das neue Kursziel in den Augen der Experten sei nach der Konsolidierung nun der faire Preis von 255 Britischen Pence (GBPp). Die Analysten würden es als schwierig ansehen, dass Kesa, welches 23% zu den operativen Gewinnen und über 50% des Free-Cashflows im letzten Jahr beigetragen habe, lediglich ein Achtel des gesamten Werts von Kingfisher ausmachen solle. Die Analysten würden für die nächsten drei Jahre eine CAGR von 17% sehen. Die Änderung des Ratings liege an der Bewertung. Man würde erwarten, dass die DIY-Geschäfte des Unternehmens weiterhin ein gutes Wachstum über die nächsten drei Jahre liefern könnten, obwohl die Experten glauben würden, dass der DIY-Markt in Großbritannien härter werden könne. Die EPS-Schätzungen für die Jahre 2003 und 2004 würden bei 12,82 GBPp respektive 15,06 GBPp liegen.
Somit stuft die Wertpapierexpertin Rebecca Davis von dem Investmenthaus Morgan Stanley die Aktie von Kingfisher von der Bewertung "equal-weight" auf das Prädikat "underweight" herunter.
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