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Digital Insight "outperform"
30.06.2003
US Bancorp Piper Jaffray
Die Wertpapierspezialisten von US Bancorp bewerten die Aktie vom Digital Insight, einem Anbieter von Softwarelösungen für die Finanzbranche (ISIN US25385P1066 / WKN 926510) nach wie vor mit "outperform".
Die Analysten von US Bancorp hätten auf das niedrige Zinsumfeld reagiert und das Kursziel für Digital Insight von 17,50 auf 21,50 USD angehoben. Das konservative niedrigere Kursziel sei den Schwierigkeiten geschuldet gewesen, die das Unternehmen im zweiten Halbjahr 2002 mit seinen Kundenerneuerungsraten gehabt habe. Nun sei eine höhere Bewertung denkbar. Digital Insight würde neue 3-5jahres-Verträge abschließen und dem Preisdruck mit Zusatzprodukten entgegentreten. In einem wettbewerbsträchtigen Preisumfeld seien große Unternehmen wie Digital Insight meist die Gewinner.
Im zweiten Quartal 2003 würden 85 Verträge auslaufen und es sei eine Erneuerungsrate von fast 90% zu erwarten. Für das Quartal seien 4 Mio. aktive Nutzer von Internetbanking zu erwarten, ein sequentielles Wachstum von mehr als 200.000. Dies impliziere eine Marktpenetration von 12,3%. Das Kursziel von 21,50 USD basiere auf einem KGV von 28,3 auf Grundlage der GAAP EPS-Prognose für 2004 von 0,76. Die EPS-Prognose der Experten von US Bancorp für 2003 und 2004 liege bei 0,61 und 0,93 USD respektive.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Börsenexperten von US Bancorp die überdurchschnittlich volatile Aktie von Digital Insight weiterhin mit "outperform".
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