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Endlos Turbo Long Optionsschein auf Applied Materials: KI-Ära treibt die Nachfrage nach Chips - Optionsscheineanalyse
23.08.2024
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Felix Schröder, Produktmanager bei der DZ BANK
Halbleiter bilden laut dem CEO die Grundlage für tektonische Verschiebungen in der Technologie, die die Weltwirtschaft in den nächsten Jahrzehnten umgestalten werden.
Applied Materials (AMAT) ist ein führendes Unternehmen in der Halbleiterindustrie, das Geräte, Software und Dienstleistungen zur Herstellung von Halbleitern, Displays und Photovoltaikanlagen anbietet. Das Segment Halbleiterprodukte (Semiconductor Systems) ist dabei das größte und beinhaltet Ausrüstung und Dienstleistungen für die Halbleiterproduktion. Bedient werden große Halbleiterhersteller wie Intel, Samsung, Taiwan Semiconductor (TSMC), Micron Technology und SK Hynix.
Mehrere wichtige Wachstumsbereiche
Applied Materials konzentriert sich auf mehrere wichtige Wachstumsbereiche in der Halbleiterindustrie. Dazu gehören die Verbesserung der energieeffizienten Rechenleistung, die für den Einsatz von KI im großen Maßstab entscheidend ist, und die Förderung wichtiger Veränderungen in der Gerätearchitektur, die durch die Materialwissenschaft ermöglicht werden. Das Unternehmen konzentriert sich auch auf KI-Datenzentren, Edge-AI, IoT, Robotik, Elektrofahrzeuge und saubere Energie.
KI-Ära treibt die Nachfrage nach Chips
Die Aussichten für den Markt für Waferherstellungsanlagen sind positiv, insbesondere in Bezug auf KI und Speichertechnologien. Die Nachfrage nach Chips steigt aufgrund globaler Entwicklungen wie der künstlichen Intelligenz, was den Bedarf an bedeutenden Fortschritten in der Halbleitertechnologie erhöht. Der Markt für Waferherstellungsanlagen wächst stetig, getrieben durch die steigende Nachfrage nach Halbleitern in verschiedenen Branchen wie Elektronik, Automobil, Telekommunikation und Industrieautomatisierung. Die Marktgröße wird durch die kontinuierlichen Investitionen in die Erweiterung der Produktionskapazitäten und die Einführung neuer Technologien beeinflusst. Es wird erwartet, dass der Markt in den kommenden Jahren eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von etwa 6% bis 8% erreicht.
DRAM-Systemlieferungen bleiben stark
Applied Materials konzentriert sich stark auf Entwicklungen im Bereich der KI, insbesondere auf die Verbesserung der energieeffizienten Rechenleistung, die entscheidend für den Einsatz von KI in großem Maßstab ist. Das Unternehmen treibt bedeutende Architekturveränderungen bei Geräten voran, die durch Materialtechnik ermöglicht werden. Diese Entwicklungen sind entscheidend für die Halbleiter-Roadmap und erweitern den adressierbaren Markt von Applied Materials. Finanziell gesehen hat Applied Materials im 3. Quartal einen Rekordumsatz von 6,78 Mrd. USD erzielt, was einem Anstieg von 5% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Unternehmen verzeichnete Wachstum in allen drei Segmenten. Die starke Nachfrage im Bereich KI und Rechenzentren trug maßgeblich zu diesem Wachstum bei. Insbesondere die DRAM (Dynamic Random-Access Memory)-Systemlieferungen blieben stark, auch wenn die DRAM-Verkäufe in China wie erwartet zurückgingen. Wie erwartet sank der Umsatzmix in China im 3. Quartal gegenüber dem Vorquartal um etwa 11 Prozentpunkte auf ein normalisiertes Niveau von etwa 32%, was eben auf geringere DRAM-Lieferungen zurückzuführen war.
Eine Stabilisierung über dem GD200 wäre wichtig
In den beiden kommenden Jahren werden Wachstumsraten beim Gewinn je Aktie von jeweils 14% erwartet. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt auf Basis der Factset-Daten für das laufende Geschäftsjahr rund 24,5. Die Aktie kehrte über den GD200 zurück. Kann sich die Aktie darüber stabilisieren, wäre ein Anlaufen des Allzeithochs bei 255,89 USD das wahrscheinlichste Szenario.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Applied Materials Inc.
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Applied Materials Inc. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf Applied Materials Inc. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DQ6C71). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo Long Optionsschein mit Basiswert Applied Materials Inc., wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Applied Materials Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 22.08.2024, DZ BANK AG/Online-Redaktion
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Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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