|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Takeda Chemical unterbewertet
26.06.2003
Zürcher Kantonalbank
Thomas Germann, Analyst der Zürcher Kantonalbank, hält die Aktie von Takeda Chemical (ISIN JP3463000004 / WKN 853849) für klar unterbewertet.
Auch in Japan würden die steigenden Gesundheitskosten für den Staat eine Herausforderung darstellen. Entgegen dem bisherigen regulatorischen Preisdruck auf die Medikamente sei die Regierung jedoch den Pharmaunternehmen in einigen Punkten entgegengekommen: F&E-Kosten würden steuerlich bevorteilt, das Zulassungsverfahren werde beschleunigt, und es werde dieses Jahr keine weitere Medikamentenpreissenkung von den Unternehmen verlangt.
Als auf die Forschung fokussiertes Unternehmen profitiere Takeda von diesen Maßnahmen. Takeda bleibe als Distributionspartner für ausländische Gesellschaften attraktiv, wie der jüngste Deal mit Wyeth zur Vermarktung von Enbrel in Japan zeige. 2002 habe Takeda den Umsatz um 4% auf 1,05 Bio. JPY und den Reingewinn um 15% auf 272 Mrd. JPY steigern können. Die Zuwachsraten bei den Hauptmedikamenten würden hoch bleiben, und erst ab 2009 würden diese Präparate von Patentausläufen betroffen sein. Der geplante Ausbau des US-Marktes (Ausdehnung des Verkaufsnetzes, Übernahme des Joint Ventures mit Abbott Labs) mache strategisch Sinn.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen, die durch technische Faktoren (Auflösung von Kreuzbeteiligungen bei Banken, Pensionskassenproblem Daiko Henjo) gedrückten Aktienkurse zum Einstieg in die solide finanzierte, im Sektorvergleich klar unterbewertete Takeda Chemical-Aktie zu nutzen. Takeda sei Teil des Portfolios Pazifik.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken