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Endlos Turbo Long auf Eli Lilly: Aktie dank des Kampfs gegen Fettleibigkeit am Allzeithoch - Optionsscheineanalyse
15.11.2023
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Der US-Pharmakonzern setzt seine Erfolgsgeschichte weiter fort. Entscheidende Fortschritte beim Kampf gegen Adipositas und Alzheimer.
Übergewicht und Fettleibigkeit werden zunehmend ein Problem
Laut der Weltgesundheitsorganisation WHO hat sich Fettleibigkeit seit 1975 weltweit fast verdreifacht. Diese wird dabei definiert als abnorme oder übermäßige Fettansammlung, die ein Risiko für die körperliche und geistige Gesundheit darstellt. Ernährungsgewohnheiten, Bewegungsmangel und genetische Faktoren machen Fettleibigkeit bereits heute zu einem der wichtigsten Risikofaktoren, die von der WHO als Haupttodesursachen genannt wird. Experten schätzen sogar, dass der Anteil der übergewichtigen oder fettleibigen Weltbevölkerung bis 2035 auf über 50% anwachsen könnte. Im Jahr 2020 hatte der Anteil noch 38%. Alarmierend sind die Zahlen beispielsweise unter den jungen Männern im Alter von 25 bis 34 Jahren in Deutschland. Die Zahl der Adipositas-Patienten ist mit knapp 69% bei den 25- bis 29-Jährigen und gut 66% bei 30- bis 34-Jährigen um rund zwei Drittel gestiegen.
Behandlung von Adipositas oder Übergewicht 20% günstiger als die Konkurrenz
Das US-amerikanische Pharmaunternehmen Eli Lilly & Co. könnte in den nächsten Jahren einer der dominierenden Player im Kampf gegen Fettleibigkeit sein. Bereits im Jahr 2013 hatte die American Medical Association Adipositas als chronische Krankheit anerkannt, was dazu führte, dass immer mehr an medizinischen Interventionen zur Behandlung und Prävention geforscht wurde. Das Potenzial ist groß: Einige Experten rechnen damit, dass der Markt für Medikamente gegen Fettleibigkeit (AOMs) von 6 Mrd. USD in diesem Jahr bis 2030 auf über 100 Mrd. USD anwachsen könnte. Erst vor wenigen Tagen hat die U.S. Food and Drug Administration (FDA) die Injektion Zepbound (Tirzepatid) des Unternehmens zugelassen. Zepbound ist die erste und einzige zugelassene Behandlung, die zwei Inkretin-Hormonrezeptoren, GIP (glukoseabhängiges insulinotropes Polypeptid) und GLP-1 (glucagon-like peptide-1), aktiviert, um eine grundlegende Ursache für Übergewicht zu bekämpfen. Zepbound ist für Erwachsene mit Fettleibigkeit (mit einem BMI von 30 kg/m2 oder mehr) oder Übergewicht (mit einem BMI von 27 kg/m2 oder mehr) und gewichtsbedingten medizinischen Problemen wie Bluthochdruck, Dyslipidämie, Diabetes mellitus Typ 2, obstruktiver Schlafapnoe oder Herz-Kreislauf-Erkrankungen indiziert, um Gewicht zu verlieren und es zu halten. Die Zulassung basierte auf den Ergebnissen der Phase-3-Studien SURMOUNT-1 und SURMOUNT-2. In SURMOUNT-1, einer Studie an 2 539 Erwachsenen mit Fettleibigkeit oder Übergewicht und gewichtsbedingten medizinischen Problemen, die nicht mit Diabetes zusammenhängen, verzeichneten die Teilnehmer, die Zepbound als Ergänzung zu einer Diät und sportlicher Betätigung einnahmen, im Vergleich zu Placebo nach 72 Wochen einen erheblichen Gewichtsverlust. Bei der höchsten Dosis (15 mg) nahmen die Patienten, die Zepbound einnahmen, im Durchschnitt 48 Pfund ab, während sie bei der niedrigsten Dosis (5 mg) im Durchschnitt 34 Pfund abnahmen (im Vergleich zu 7 Pfund bei Placebo). Zepbound wird voraussichtlich bis Ende des Jahres in den USA in sechs Dosierungen (2,5 bis 15 mg) zu einem Listenpreis von 1.059,87 USD erhältlich sein, was etwa 20% unter dem Preis von Wegovy (Semaglutid 2,4 mg) des Konkurrenten Novo Nordisk A/S liegt.
Über 4 Mrd. USD Umsatz bis 2031
Für viele Experten steht die Behandlung von Adipositas an einem Wendepunkt. Experten rechnen damit, dass Eli Lilly mit Zepbound bis 2031 einen Umsatz von über 4 Mrd. USD erzielen könnte. Doch auch die Daten zu Mounjaro bei Typ-2-Diabetes zeigen, dass wir uns derzeit an einem Wendepunkt sowohl bei Typ-2-Diabetes als auch bei Fettleibigkeit befinden. Denn der Wirkstoff Tirzepatid im Diabetes-Medikament Mounjaro erreicht bei 75 bis 90% der Patienten einen HbA1c-Wert unter 7, was ein Ziel der American Diabetes Association ist. Bei Fettleibigkeit wurde in der jüngsten Studie sogar eine Gewichtsreduktion von über 26% erreicht. Das ist enorm und signifikant. Mounjaro erzielte im letzten Quartal einen Umsatz von 1,4 Mrd. USD, verglichen mit 187,3 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. Auch der Umsatz mit Verzenios, einem Arzneimittel gegen Krebs mit dem Wirkstoff Abemaciclib, konnte um 68% auf 1,0 Mrd. USD zulegen. Kosten für laufende Forschungs- und Entwicklungsprojekte sowie Übernahmen drückten allerdings auf das Ergebnis. Im Vordergrund stehen allerdings die Zukunftsaussichten rund um die Adipositas-Medikamente. Die bemerkenswerte Erfolgssträhne könnte sich auch durch den Durchbruch in der Alzheimer-Forschung weiter fortsetzen.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Eli Lilly & Co.
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Eli Lilly & Co. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Eli Lilly & Co. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DJ56X8). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Eli Lilly & Co., wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Eli Lilly & Co. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 14.11.2023, DZ BANK AG/Online-Redaktion
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