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14,85 € |
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17.04/14:38 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000785555 |
870378 |
- € |
- € |
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Semperit neutral
06.06.2003
Raiffeisen Centrobank
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555 / WKN 870378) weiterhin mit "neutral" ein.
Trotz der Konjunkturflaute und der rezessiven Baukonjunktur zeige sich ab dem 2. Quartal saisonalbedingt eine steigende Nachfrage. Der Naturkautschukpreis habe in den letzten zwei Monaten leicht nachgelassen. Demgegenüber werde die USD-Schwäche das Ergebnis viel stärker als früher angenommen beeinträchtigen. Man rechne mit einem EUR/USD Kurs von 1,20 Ende September (zuvor: 1,13) und 1,22 zum Jahresultimo (1,15). Damit reduziere man die Prognose. Man rechne 2003 mit einem Umsatz von EUR 483 Mio. (EUR 489 Mio.) und mit einem EBIT von EUR 45,7 Mio. (EUR 48,6 Mio.). Man nehme 2003 den Gewinn je Aktie auf EUR 1,19 zurück (vorher: EUR 1,35).
Semperit werde auf Basis der reduzierten Gewinnschätzungen für 2003 und 2004 mit einem KGV von 11,6 bzw. 10,3 bewertet. Damit ergebe sich gegenüber der Peer Group ein Abschlag von 16 bis 18%. Auf Basis EV/EBITDA zeige sich ebenfalls eine Unterbewertung von 23 %. Semperit sei das margenstärkste Unternehmen in der Peer Group. Auf historischer Basis und infolge des Verfalles der Übernahmespekulationen sehe man jedoch kein Aufholpotenzial.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bestätigen ihre "neutral"-Empfehlung für die Aktie von Semperit.
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