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Honeywell kaufen
07.05.2003
Zacks Investment Research
James Fraser von Zacks Investment Research empfiehlt in seinem Anlegerbrief "Contrary Investor", Aktien von Honeywell International (ISIN US4385161066 / WKN 870153) zu kaufen.
Seit Juli 2002 sei David Cote der neue Geschäftsführer von Honeywell. Unter seiner Führung habe das Unternehmen Akquisitionen durchgeführt und andere Unternehmensteile abgestoßen, um die vier Geschäftszweige des Unternehmens so auszurichten, dass dadurch der ungebundene Cash Flow maximiert werde. Fraser sei davon überzeugt, dass jetzt bereits Fortschritte sichtbar seien.
Im letzten Quartal habe Honeywell einen Cash Flow von 368 Mio. USD oder 0,42 USD/Aktie generiert, sowie einen Gewinn/Aktie von 0,32 USD. Die Barmittel würden zuerst dafür verwendet, um die Asbestforderungen zu befriedigen und den unterfinanzierten Pensionsplan zu stützen. Danach würden auch Aktien zurückgekauft werden sollen.
Eine Reparatur des Pensionsfonds sei aber absehbar. Die erwartete Rendite liege derzeit bereits bei konservativen 9%. Der Beitrag des Jahres 2002 von 830 Mio. USD habe den Fehlbetrag zwischen Veranlagungssumme und den kumulierten Verpflichtungen bereits auf 928 Mio. USD schrumpfen lassen.
Aus diesem Grund denke Fraser von Zacks Investment Research, dass es nur mehr eine Frage der Zeit sei, bevor der Markt die negativen Faktoren der Vergangenheit hinter sich lassen und sich wieder mehr auf das qualitativ hochwertige Geschäft von Honeywell konzentrieren werde.
Aus diesem Grund empfielt James Fraser von Zacks Investment Research die Aktie von Honeywell jetzt zum Kauf.
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