|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Rosenbauer kaufen
08.04.2003
Raiffeisen Centrobank
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Aktie von Rosenbauer (ISIN AT0000922554 / WKN 892502) mit "kaufen" ein.
Nach den vorläufigen Zahlen sei im Jahr 2002 der Umsatz um 8,5% auf EUR 297 Mio. und damit spürbar stärker als von den Analysten erwartet gestiegen (RCB-Schätzung: EUR 286,5 Mio.). Rosenbauer habe 2002 die Früchte der vorangegangenen Rationalisierungsschritte geerntet. Das EBIT habe sich sprunghaft von EUR 10,1 Mio. auf EUR 21,4 Mio. verbessert. Nach den vorläufigen Ergebnissen rechne man mit einem Gewinn je Aktie 2002 von EUR 3,86 (zuvor: EUR 2,87).
Im Vordergrund der strategischen Zielsetzungen stehe die nachhaltige Steigerung der EBIT-Marge. Mit der erfolgreichen Restrukturierung in Deutschland und Österreich und der Abgabe defizitärer Tochtergesellschaften seien bereits wesentliche Schritte umgesetzt worden. In Zukunft solle die Ertragskraft sukzessive über den Ausbau des profitableren Komponenten- und Modulgeschäftes (CKD/SKD-Projekte) gestärkt werden.
Mit dem hohen Auftragseingang 2002 von EUR 319 Mio. sei die Auslastung der wichtigsten Werke für das Jahr 2003 gesichert. Man erwarte für die Jahre 2003 und 2004 leichte Umsatzzuwächse von 3% bzw. 1% und eine stabile EBIT-Marge von 7,2%. Rosenbauer verfolge seit dem Börsegang im Jahre 1994 eine aktionärsfreundliche Dividendenpolitik. Mit prognostizierten Dividendenrenditen von 5,1% bis 6,0% zähle Rosenbauer zu den dividendenstärksten Titeln der Wiener Börse.
Die Rosenbauer-Aktie zeige bei allen Bewertungskennzahlen eine starke Unterbewertung. Das Kursziel von EUR 36 bedeute auf Basis der Analysten-Schätzungen für 2003 ein KGV 9,0 und ein EV/EBITDA-Multiple von 4,0.
Daher empfehlen die Analysten der Raiffeisen Centrobank die Rosenbauer-Aktie zum Kauf.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken