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Viacom "buy"
04.04.2003
Merrill Lynch
Wie auch schon in ihren vorhergehenden Aktienanalysen raten die Investmentbanker von Merrill Lynch weiterhin dazu, das Wertpapier des US-amerikanischen Unterhaltungskonzerns Viacom (ISIN US9255243084 / WKN 880486) zu kaufen.
Die Werbeeinnahmen der großen Medienkonzerne seien seit Beginn des Irakkrieges nicht in dem Maße zurück gegangen, wie dies von den Analysten ursprünglich erwartet worden sei. Daher würden die Experten auch an ihren Prognosen für Viacom im gerade abgelaufenen 1. Fiskalquartal 2003 festhalten und weiterhin von einer Steigerung des Umsatzes bzw. des EBITDA von 6 bzw. 9% festhalten. Damit würde sich ein Umsatz von 5,9 Mrd. USD bei einem EBITDA von 1,19 Mrd. USD ergeben. Lediglich auf Segmentebene sei es zu leichten Verschiebungen der Ergebnisprognosen gekommen.
Auch für das gesamte Fiskaljahr 2003 würden die Investmentbanker nach wie vor von einer Steigerung der Umsätze um 6% bei einem parallelen EBITDA Wachstum von 10% ausgehen. Sollte sich der Irakkrieg allerdings länger als erwartet hinziehen, könnten sich diese Prognosen als aggressiv erweisen. Das EPS werde für 2003 nach wie vor bei 1,41 USD erwartet und könnte sich im Geschäftsjahr 2004 auf 1,66 USD steigern. Die Analysten würden noch einmal mit Nachdruck auf ihr 12-Monats-Kursziel von 50 USD für die Viacom Aktie verweisen, impliziere es doch ein Steigerungspotential von 25% gegenüber dem derzeitigen Aktienkurs.
Die Kaufempfehlung der Börsenexperten von Merrill Lynch für die durchschnittlich volatile Viacom Aktie bleibt vor diesem Hintergrund bestehen.
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