Komercni Banka kaufenswert

Kurs	Vortag	Veränderung		Datum/Zeit
47,82 €	48,54 €	-0,72 €	-1,48 %	22.04/08:04

ISIN	WKN	Jahreshoch		Jahrestief
CZ0008019106	888040	- €		- €

25.03.2003
Emerging Markets Investor

Nach Ansicht der Experten von "Emerging Markets Investor" ist die Aktie von Komercni Banka (ISIN CZ0008019106 / WKN 888040) kaufenswert.

Mit den jüngsten Quartalszahlen habe die Gesellschaft die Erwartungen der Analysten wieder einmal übertroffen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens betrage 2,6 Mrd. USD. Das eigentlich Interessante sei für die Experten weniger die atemberaubende 26-prozentige Eigenkapitalrendite, eine Dividendenrendite von 7% oder das KGV von unter 9. Vielmehr würden die Börsenkenner ihr Augenmerk auf die notleidenden Kredite der Bank legen, diese seien nämlich völlig übersichert. Demnach bilde das Unternehmen weitaus höhere Rückstellungen als die zweifelhaften Kredite überhaupt ausmachen würden.

Somit gebe sich Komercni Banka nach außen hin ertragsärmer als sie eigentlich sei. Die Experten gingen demnach davon aus, dass der eigentliche Nettogewinn 20% höher liege, als der offiziell ausgewiesene Betrag. Somit dürfte das "echte" KGV näher bei 7 als bei 9 liegen. Früher oder später würden die Rückstellungen ertragswirksam aufgelöst werden. Dies könnte zu einer attraktiven Sonderdividende für die Aktionäre führen.

Auch die Übernahmefantasie bleibe weiterhin erhalten. Die Société Générale halte derzeit eine 60-prozentige Beteiligung und könnte sich eine Aufstockung über 75% hinaus vorstellen.

Die Experten von "Emerging Markets Investor" würden Kurse um 60 Euro im deutschen Handel zu weiteren Käufen der Komercni Banka-Aktie nutzen.

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