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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 47,71 € |
47,88 € |
-0,17 € |
-0,36 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| GB0002875804 |
916018 |
- € |
- € |
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British American Tobacco kaufen
07.03.2003
Aktienservice Research
Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von British American Tobacco (WKN 916018) zum Kauf.
Letzte Woche habe British American Tobacco (BAT), der weltweit zweitgrößte Tabakkonzern, die Geschäftszahlen für das Gesamtjahr 2002 bekannt gegeben. Der Konzern habe in 2002 ein operatives Ergebnis von 2,303 Milliarden Britischen Pfund (GBP) erwirtschaftet, nach 2,297 Milliarden GBP im Vorjahr.
Das Ergebnis vor Steuern habe sich dabei auf 2,113 Milliarden GBP nach 2,065 Milliarden GBP in 2001 belaufen. Das bereinigte Ergebnis je Aktie sei von 61,82 GBP im Vorjahr auf aktuell 66,54 GBP geklettert. Der Umsatz habe sich mit 24,682 Milliarden GBP gegenüber 2001 (25,694 Milliarden GBP) leicht rückläufig gestaltet.
Auf Grund der günstigen Bewertung wolle BAT extensiv eigene Aktien zurückkaufen. Eigentlich würden Akquisitionen im Vordergrund stehen, aktuell jedoch würden sich auf dem wenig fragmentierten Tabakmarkt nur wenige Möglichkeiten ergeben. Dass BAT keinen Ausblick veröffentlicht habe, sollte nicht verwundern, dies sei Tradition bei BAT.
In den nächsten zehn Jahren wachse die über 18-jährige Bevölkerung um insgesamt 18 Prozent. Die Tabakindustrie könne sich ihr Kundenwachstum daher recht punktuell ausrechnen. Der europäische Tabaksektor erscheine mit Blick auf die soliden, wenig konjunktursensitiven Wachstumsraten sowie hinsichtlich der sich weiter verbessernden Stimmung bezüglich Regressklagen attraktiv.
"Aktienservice Research" sehe daher bei den europäischen Tabakwerten ein hohes Maß an Planungssicherheit, einhergehend mit hohen Dividendenrenditen und günstigen Fundamentalbewertungen. So halte "Aktienservice Research" bei BAT im Jahr 2004e ein EPS von 73 BPC für realisierbar, was aktuell ein 04e-KGV von günstigen 8 impliziere - bei einer hochattraktiven Dividendenrendite von 6,5 Prozent, die weiterhin kontinuierlich um rund zehn Prozent p.a. erhöht werden dürfte.
Eine derart solide Anlage auf derart niedrigem Bewertungsniveau sollte sich mit Blick auf zehn Jahre als Depotbeimischung lohnen. In den nächsten Monaten sehe "Aktienservice Research" in der Schwäche des Dollar gegenüber dem Pfund den größten Risikofaktor, was aktuell jedoch bereits weitgehend eingepreist sein dürfte.
Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von BAT lautet auf "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 7 Euro platziert werden.
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