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Schering-Plough "underperform"
07.03.2003
Salomon Smith Barney
Die Wertpapieranalysten George Grofik und Michael Assenza von der Investmentbank Salomon Smith Barney bewerten die Aktie des Pharmaunternehmens Schering-Plough (WKN 850469) weiterhin mit dem Rating "underperform".
Schering-Plough (SGP) rechne für das Jahr 2003 mit einem EPS von 0,75 USD bis 0,85 USD. Die Analysten hätten ihre EPS-Schätzungen für die Jahre 2003 und 2004 von 1,00 USD bzw. 1,17 USD auf 0,75 USD bzw. 0,85 USD verringert. Für das 1. Quartal 2003 rechne man mit einem EPS von 0,10 USD, was eine starke sequentielle Beschleunigung im 2. Halbjahr 2003 impliziere. Für die Jahre 2004 bis 2006 rechne man mit einem durchschnittlichen EPS-Wachstum von 20%. Die Experten seien der Ansicht, dass das Hep-C-Franchise für den Großteil des Rückgangs verantwortlich sei. Speziell SGP habe eine geringer als erwartete Patientennachfrage nach seiner Hep-C-Behandlung in Japan und neue Konkurrenz in den wesentlichen Märkten hervorgehoben.
Die verringerten Hep-C-Verkäufe würden 0,12 USD bis 0,15 USD der EPS-Kürzungen ausmachen. Zusätzlich bestünde ein Dividendenrisiko. Das neue Ausschüttungsverhältnis wäre 91% der neuen EPS-Schätzung des Jahres 2003. Das Kursziel verringere man von 18 USD auf 16 USD.
Daher bewerten die Aktienanalysten George Grofik und Michael Assenza von der Investmentbank Salomon Smith Barney die Aktie des Pharmaunternehmens Schering-Plough weiterhin mit dem Rating "underperform".
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