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15,16 $ |
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22.04/21:59 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US5770811025 |
851704 |
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Mattel marktkonform
05.02.2003
US Bancorp Piper Jaffray
Die Analysten von U.S. Bancorp Piper Jaffray bleiben auch nach Bekanntgabe der Ergebnisse des 4. Quartals bei ihrer Empfehlung "marktkonform" für Aktien des Spielzeugherstellers Mattel (WKN 851704).
Mattel habe ein außergewöhnlich gutes Quartalsergebnis vorgelegt, wobei vor allem die internationalen Umsätze gut gewesen seien und sich die Expansion der Margen fortgesetzt habe. Der Quartalsumsatz von 1,67 Mrd. USD habe die Schätzung der Analysten von 1,49 USD übertroffen. Dasselbe gelte für den Gewinn/Aktie von 0,43 USD, wogegen die Analysten nur mit 0,35 USD gerechnet hätten. Im gesamten Jahr 2002 sei der Umsatz um 4% auf 4,89 Mrd. USD und der Gewinn/Aktie um 22% auf 1,10 USD gestiegen.
Die Bilanz von Mattel sei weiter exzellent. Lagerbestände, Forderungsstand und Außenstandsdauer in Tagen seien gut und der Barbestand betrage 1,2 Mrd. USD. Das Unternehmen habe außerdem seine Schulden auf 822 Mio. USD zurückschrauben können, was 30% vom Eigenkapital entspreche.
Obwohl verschiedene Katalysatoren im Jahr 2002 die Sorgen der Analysten außer Kraft gesetzt hätten, blieben diese doch bei ihrer Empfehlung "marktkonform". Vor allem die Tatsache, dass Mattel in den USA von seinem Marktanteil 190 Basispunkten verloren habe und dass dieser Markt zusätzlich noch um 2% geschrumpft sei, veranlasse die Analysten zu dieser vorsichtigen Haltung. Obwohl die Aktie längerfristig interessant sei, sei sie mit einem KGV 2002 von 19 und einem KGV 2003 von 17 nicht billig. Kurzfristig werde der Kurs der Aktie daher zwischen 20 und 22 USD pendeln, auf Sicht von 18 Monaten sollte er aber auf 24 USD ansteigen.
Die Analysten von U.S. Bancorp Piper Jaffray heben daher ihr Kursziel von 17 USD auf 24 USD an, sie bleiben aber bei ihrer Empfehlung der Aktie von Mattel als marktkonform.
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