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Serono neutral
04.02.2003
Merrill Lynch
Die Börsenexpertin Erica Whittaker von Merrill Lynch bewertet die Aktie des schweizer Biotech Unternehmens Serono (WKN 873438) immer noch mit einem neutralen Rating.
Die heutige Analyse habe ergeben, dass der Umsatz mit Rebif deutlich besser ausfallen könnte, als eigentlich angenommen worden sei. Deshalb sei die Umsatzerwartung für 2003 von 130 auf 225 Mio. US-Dollar angehoben worden. Jedoch sei es von großer Bedeutung, dass Pfizer als Entwicklungspartner nun auch höhere Beteiligungszahlungen erhalten werde. Deshalb seien die Ausgaben, die Serono habe, deutlich höher als eigentlich erwartet.
Die höhere Ausgaben hätten zur Folge, dass die EPS Erwartung für Serono für die Jahre 2003 bis 2006 um jeweils über 10% nach unten korrigiert worden sei. Die neue EPS Prognose gehe für diese Jahre von einem Gewinn pro Aktie von 0,59; 0,73; 0,82 und 0,90 US-Dollar aus. Ebenfalls negativ könnte für Serono die Einführung von Copaxone in Frankreich innerhalb der 1. Jahreshälfte 2003 werden. Dieses Produkt könnte auf dem zweitgrößten europäischen Markt für Rebif ein bedeutender Konkurrent werden.
Die heutige Analyse ändert nichts am neutralen Rating, mit dem Erica Whittaker von Merrill Lynch die Aktie von Serono beurteilt.
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