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17,44 € |
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20.04/17:35 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| GB0002374006 |
851247 |
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Diageo fair bewertet
21.12.1999
Bank Vontobel
Die Aktienanalysten des Bankhauses Vontobel stufen die Aktie der britischen Spirituosengruppe Diageo (WKN 851247) auf "halten" ein.
Bedauerlicher Weise hätte der Umsatz im Geschäftsjahr 1998/1999 aufgrund von Devestitionen ein Minus von 1,9 Prozent verzeichnen müssen und liege nunmehr bei 11,8 Mrd. GBP.
Nach Abschluß dieser Devestitionen habe Diageo seine Konzentration im Spirituosenbereich auf globale Marken und im Biersegment auf die Marke Guinness verstärkt. Die Fast-Food-Kette Burger King setze mit einigen Neueröffnungen positive Impulse. Generell beabsichtige der britische Konzern, daß der Food-Bereich vor allem außerhalb der USA wachse, welche momentan einen Umsatzanteil von 30 Prozent ausmache.
Bedauerlicher Weise müsse auch im aktuellen Jahr 1999/2000 mit einem weiteren Umsatzrückgang aufgrund von bereits getätigten und angekündigten Devestitionen gerechnet werden. Das organische Wachstum erziele vermutlich in den kommenden Jahren einen Prozentsatz von 2 bis 3 Prozent, wobei durch die verstärkte Konzentration auf Marken mit einer höheren Profitabilität eine Margenverbesserung resultieren werde.
Für das bereits abgeschlossene Geschäftsjahr 1998/1999 betrage das EPS 26,7 GBP. 1999/2000 könne von einem Gewinn je Aktie in Höhe von 37,4 GBP ausgegangen werden. Für das Geschäftsjahr 2000/2001 liege das EPS bei 42,3 GBP.
Die Experten der Bank Vontobel sehen durch den Diversifikationsgrad ein Discount zu den Konkurrenten als gerechtfertigt an, und betrachten die Diageo-Aktie daher als fair bewertet.
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