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Baxter International neutral
20.01.2003
Merrill Lynch
Der Investmentbanker Daniel Lemaitre von Merrill Lynch beurteilt die Aktie des US MedTech Konzerns Baxter International (WKN 853815) nach wie vor mit einem neutralen Rating.
Baxter habe im Jahr 2002 zu den Unternehmen im MedTech Sektor mit der schlechtesten Performance gehört. Die Aktie habe insgesamt 48% ihres Wertes verloren. Ursachen für diese enttäuschende Performance seien der geringe Preis für Blutplasmaprodukte Probleme bei der Lieferung des Produktes Factor VIII gewesen. Die Probleme mit Factor VIII könnten sich auch im Jahr 2003 fortsetzen. Deshalb könnte der Umsatz von Baxter im Jahr 2003 um 1 Mrd. US-Dollar geringer ausfallen als man eigentlich angenommen habe.
Baxter gehe trotz dieser Problematik davon aus, dass man die Erträge im Jahr 2003 um 15% steigern könne. Die Aktienspezialisten seien jedoch deutlich konservativer und würden nur ein Wachstum von 10% annehmen. Derzeit gehe die EPS Prognose für 2002 und 2003 von einem Gewinn pro Aktie von 2,00 und 2,20 US-Dollar aus. Sollte die neue Produktionsstätte für Factor VIII früher als erwartet die Genehmigung der Zulassungsbehörde erhalten könnten die Erträge etwas besser ausfallen.
Aufgrund der heutigen Analyse sieht Daniel Lemaitre von Merrill Lynch keine Veranlassung, sein neutrales Rating für die Aktie der Baxter International zu verändern.
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