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Telekom Austria "buy"
16.12.2002
Merrill Lynch
Die Aktienanalystin Linda Mutschler von Merrill Lynch hebt ihre Empfehlung für die Aktie des Telko Anbieters Telekom Austria (WKN 588811) von "neutral" auf "kaufen" an.
Nach Ansicht der Aktienspezialisten sei der Wert der Aktie derzeit sehr attraktiv. Telekom Austria könnte in den Jahren 2002 und 2003 einen Free Cash Flow erreichen, der 12 und 14% des Umsatzes entspreche. Im Vergleich zu anderen Telko Anbietern sei dies ein sehr gutes Ergebnis. Außerdem habe man den Eindruck gewonnen, als ob sich die Fundamentaldaten von Telekom Austria verbessert hätten. Es gebe kaum nennenswerte Risiken für die erwarteten Erträge. Diese Tatsache mache die Aktie der Telekom Austria zu einem relativ defensiven aber attraktiven Wert.
Im Bereich des Festnetz Telekommunikation werde erwartet, dass sich die Ergebnisse stabilisieren würden. Sowohl die rückläufigen Kundenahlen als auch die sinkenden Tarife würden langsam nachlassen. Telekom Austria habe außerdem sein Produktangebot verbessert und könne auf höhere Umsätze hoffen. Im Bereich der mobilen Kommunikation werde sogar ein geringes Wachstum erwartet. Die aktuelle EPS Prognose gehe von einem Gewinn pro Aktie von 0,11; 0,26 und 0,49 Euro für 2003 bis 2005 aus. Das neue Kursziel der Aktie liege bei 11,40 Euro.
Aufgrund der heutigen Analyse hebt Linda Mutschler von Merrill Lynch ihre Empfehlung für die Aktie der Telekom Austria von "neutral" auf "kaufen" an.
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