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Inco "buy"
10.12.2002
Merrill Lynch
Der Wertpapierexperte Daniel Roling von Merrill Lynch rät den Investoren weiterhin, die Aktie des Minenbetreibers Inco (WKN 851411) zu kaufen.
Die Aktienspezialisten hätten eine Analyse der möglichen Szenarien für die Erforschung der Nickelmine Goro durchgeführt. Im schlimmsten Falle könnte es zu einer Schließung der Anlage kommen. Dies würde dazu führen, dass der NPV von Inco um 4 US-Dollar auf 25,50 US-Dollar zurück gehen würde. Da jedoch die Nickel Nachfrage zur Zeit recht gut sei könnte eine Schließung des Projektes dazu führen, dass der Nickelpreis von derzeit 2,90 US-Dollar pro Pfund auf 3,10 US-Dollar pro Pfund ansteigen könnte. Dann würde der NPV von Inco bei 30,50 US-Dollar liegen. In diesem Falle würde sich eine Schließung sogar positiv auf den Wert der Aktie auswirken. Jedoch sei die Nickelreserve dann deutlich geringer.
Die Betrachtung des Projektes durch Inco könnte bis Mitte 2003 anhalten. Dies bedeute, dass sich das erwartete Kapital von Inco für diesen Zeitraum etwas verändern könnte. Außerdem könne es sein, dass sich eine endgültige Entscheidung durch Inco noch weiter verzögere. Erst wenn sich das Unternehmen relativ sicher sein könnte, dass die bisherigen Kosten wieder eingenommen worden seien, könnte eine definitive Entscheidung fallen. Bis dahin bleibe die EPS Erwartung unverändert und gehe von einem Verlust pro Aktie von 8,03 US-Dollar für 2002 und einem Gewinn pro Aktie von 1,30 US-Dollar für 2003 aus. Das Kursziel der Aktie liege bei 30 US-Dollar.
Der Wertpapierspezialist Daniel Roling von Merrill Lynch sieht derzeit keine Veranlassung, seine Kaufempfehlung für die Aktie von Inco zu verändern.
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