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Novartis kaufen
04.12.2002
Bankhaus Löbbecke & Co.
Die Analysten des Bankhauses Löbbecke & Co. bewerten die Novartis-Aktie (WKN 904278) mit "kaufen".
1996 sei der Schweizer Life Science Konzern Novartis aus dem Zusammenschluss von Ciba Geigy und Sandoz entstanden. Das strategische Konzept für die Zukunft sei eine klare Fokussierung auf den Pharmamarkt, wo in 2001 das Umsatzwachstum auf 15% weltweit angestiegen sei und allein in den USA um 24% habe zulegen können. Die Agro-Division sei bereits ausgegliedert und mit dem Pendant der britisch-schwedischen AstraZeneca zum weltweit größten Agrokonzern Syngenta zusammengelegt worden. Novartis investiere 18% des Pharmaumsatzes in Forschung & Entwicklung und damit mehr als andere europäische Unternehmen der Branche.
Im Moment seien 30 Medikamente in der klinischen Entwicklungsphase oder bereits im Zulassungsprozess. Die prall gefüllte Produktpipeline verursache allerdings auch hohe Kosten bei der Markteinführung, die sich zunächst bei der Marge bemerkbar machten. Durch die Einführung mehrerer neuer Medikamente und die Reorganisation des Consumer Health Bereichs sei langfristig mit spürbaren Wachstumssteigerungen zu rechnen.
Die Verjüngung des Produkt-Portfolios habe sich in den letzten 3 Jahren mit der Einführung von 12 neuen Medikamenten weiter fortgesetzt. In näherer Zukunft stünden keine größeren Patentverluste an und das Reizdarmmittel Zelmac, das in diesem Jahr in den USA die Zulassung erhalten habe, könnte sich zum Verkaufsschlager entwickeln. Bis 2007 befänden sich insgesamt 7 mögliche Blockbuster in der Pipeline. Für das Gesamtjahr 2002 werde ein Rekordergebnis erwartet und bis 2005 rechne Novartis jedes Jahr mit einem zweistelliges Umsatzwachstum im Pharmasektor. Die aktuelle Bewertung der Aktie sei im Vergleich zur Branche und im historischen Vergleich günstig.
Angesichts der demographischen Entwicklungen weltweit und den damit verbundenen Arzneimittelausgaben eignet sich, so die Analysten des Bankhauses Löbbecke & Co., die Novartis-Aktie als langfristige Anlage - "kaufen".
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