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Ahold Bestände auf- bzw. ausbauen
22.11.2002
Berenberg Bank
Die Analysten der Berenberg Bank sind der Meinung, dass auf dem aktuellen Kursniveau Bestände der Aktie von Ahold (WKN 851287) auf- bzw. ausgebaut werden sollten.
Der Kurs der Ahold-Aktie (EUR 12,70) sei nach der jüngsten Gewinnwarnung nicht weiter unter Druck geraten, da diese offensichtlich bereits erwartet worden sei. Hintergrund hierfür seien anhaltende Probleme im Lateinamerika-Geschäft sowie höhere Zinskosten und Steuern. Das operative Ergebnis sei im dritten Quartal sogar besser als erwartet ausgefallen.
Für 2003 bis 2005 seien aggressive Ziele für das organische Wachstum, Kostensenkungen und Kapitaleffizienz gesetzt worden, wodurch die Finanzposition über eine Steigerung des Free Cash Flow und einen deutlichen Schuldenabbau verbessert werden solle. Dies sollte bei Erfolg dazu führen, dass das gegenwärtige Anleihen-Rating gehalten werden könne. Zudem sei der Verkauf von Randaktivitäten geplant, und schlecht performende Assets sollten überprüft werden. Außerdem dürfte die Aktie mit einem KGV von ca. 7,5x für 2003 sowie einer Dividendenrendite von ca. 6% nach unten gut abgesichert sein.
Daher sollten auf dem aktuellen Kursniveau Bestände der Ahold-Aktie auf- bzw. ausgebaut werden, so die Analysten der Berenberg Bank.
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