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Sika-Aktie: GJ12-Umsatz entspricht Erwartungen
10.01.2013
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sika (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.
Sika habe einen Jahresumsatz von CHF 4,82 Mrd. für GJ 2012 bekannt gegeben (+5,8%, +5,3% in LW, FX +0,5%, M&A +3,5%, org. 1,8%), was der Analysten-Schätzung von CHF 4,8 Mrd. (+5,4%, +5,1% in LW, FX +0,2%, M&A +3,5%, org. 1,6%) und dem Marktkonsens (4,8) entspreche. Die Differenz sei lediglich eine Folge der Wechselkursschätzung.
Für die Division Construction habe Sika einen Umsatzanstieg von 4,2% in Lokalwährung gemeldet (M&A 3,4%, Vontobel Research-Erwartung: 3,5%), womit sich ein organisches Wachstum von 0,8% (Vontobel Research-Erwartung: 0,7%) ergebe. In der Division Industrial seien die Umsätze in Lokalwährung um 9,4% angestiegen (M&A 3,5%, Vontobel Research-Erwartung: 3,6%) bzw. +5,9% (Vontobel Research-Erwartung: +5,8%).
Aus Süd- und Nordeuropa seien für GJ 2012 rückläufige Zahlen von -7% bzw. -4% vorgelegt worden, was für Q4 etwa -7% (9M -3,1%) im Norden und -5% im Süden (9M -7,5%) bedeute. Nordamerika habe mit einem Minuswachstum von -2,5% in Q4 überrascht, was den negativen Jahrestrend bestätigt habe. Die Regionen Asien-Pazifik mit +14% (9M +1,3%), Lateinamerika mit +19% (16,4%) und Indien, Nahost, Afrika mit +7% (+2%) hätten Q4 überraschend stark abgeschlossen.
Als nächster Kursimpuls sehe man die Ergebnisse des GJ 2012 am 28. Februar.
Sika habe auf Konzernebene nicht überraschen können, und auch der Umsatz habe sowohl den Analysten- wie den Konsenserwartungen entsprochen. In den Schwellenländern mache das Unternehmen allerdings gute Fortschritte. Nach Einschätzung der Analysten dürfte sich Europa in GJ 2013 stabilisieren und Nordamerika wieder an Fahrt gewinnen. Das organische Wachstum in den Schwellenländern dürfte zudem im oberen Bereich des Zielkorridors von 15 bis 20% liegen. Die Analysten würden ihre Schätzungen anpassen, aber von einem ziemlich unveränderten Konsens ausgehen.
Die Analysten von Vontobel Research überprüfen derzeit auch ihr Kursziel von CHF 1.900 und bestätigen fürs Erste ihr "hold"-Rating für die Sika-Aktie. (Analyse vom 10.01.2013) (10.01.2013/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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