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Richemont-Aktie: Verlangsamung im Weihnachtsquartal
09.01.2013
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Rene Weber, Analyst von Vontobel Research, stuft die Richemont-Aktie (ISIN CH0045039655 / WKN A0Q9J3) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Verlangsamung im Weihnachtsquartal: organischer Umsatz +8% und Wechselkurseffekt +3%: Richemont habe bereits für Oktober ein organisches Umsatzwachstum von +7% (+12% in EUR) angekündigt, verglichen mit +12% (+21% in EUR) in seinem H1/2012/13 (April-Sept.). Für das Weihnachtsquartal würden die Analysten mit einem organischen Umsatzwachstum von +8%, mit einer hohen Vergleichsbasis vom Weihnachtsquartal 2011 (+24%) und einem Wechselkurseffekt von +3% rechnen - Umsatz: EUR 2,90 Mrd. (+11%).
Angesichts der starken Verbesserung der Einzelhandelsverkäufe von Schmuck/Uhren in Hongkong vom November (+14%) seien die Analysten der Ansicht, dass dieser wichtige Markt zu zweistelligen Wachstumsraten zurückkehren werde. Der Großraum China mache 28% der Umsätze von Richemont aus. Deshalb würden die Analysten ihre Schätzung des organischen Wachstums in GJ 2013/14 von +8% auf +10% erhöhen, was auch einen Anstieg der EPS-Prognose für 2013/14 von +3% nach sich ziehe.
SIHH-Uhrenmesse in Genf vom 21. bis 25. Januar 2013: Alle Marken von Richemont mit einem Uhrengeschäft (A. Lange & Söhne, Baume&Mercier, Cartier, IWC, Jaeger-LeCoultre, Montblanc, Officine Panerai, Piaget, Ralph Lauren, Roger Dubuis, Vacheron Constantin, Van Cleef & Arpels) würden neue Modelle auf der SIHH auf den Markt bringen.
Die gegenwärtige Bewertung mit einer P/E-Ratio von 16,0 für 2013 entspreche dem historischen Durchschnitt und liegt nahe an der Konkurrenz. Mit einer Aktienkursentwicklung von +50% im Jahr 2012 sei das Unternehmen einer der Topperformer in der Luxusgüterbranche gewesen und die Analysten hätten die Aktie im Dezember auf "hold" zurückgestuft. Der Nettobarbestand von EUR 3 Mrd. mache nahezu 10% der Marktkapitalisierung aus.
Mit der Anhebung ihrer Prognosen erhöhen die Analysten von Vontobel Research auch ihr Kursziel von CHF 72 auf CHF 80 und bestätigen ihr "hold"-Rating für die Richemont-Aktie. (Analyse vom 09.01.2013) (09.01.2013/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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