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SGS-Aktie: Jahresend-Checkup - SGS ist gut auf Kurs
19.12.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die SGS-Aktie (ISIN CH0002497458 / WKN 870264) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
2012 sei ein Boomjahr für den TIC-Sektor gewesen, angetrieben durch den allgemein starken Rohstoffmarkt, die Vermehrung und Verstärkung von Regulierungen und Normen, den zunehmenden Outsourcing-Trend, die allgemeine Marktglobalisierung und Entwicklung wachstumsstarker Wirtschaftsräume sowie das Altern industrieller Infrastrukturen in reifen Wirtschaftsräumen. Sektor mit hoch einstelligem Wachstum, zweistelliges Wachstum für SGS.
Entscheidung über strategische Zukunft der Life-Science-Sparte: Die klinische Forschung sei in den letzten Jahren hinter der allgemeinen Geschäftsentwicklung zurückgeblieben. Die Analysten würden erwarten, dass SGS diese Aktivitäten einstelle bzw. veräußere. Den Analystenschätzungen zufolge könnte das die betriebliche Gewinnmarge um 30 Basispunkte erhöhen.
Auf der Grundlage der Äußerungen des Managements und der Konkurrenzergebnisse würden die Analysten ihre organische Wachstumsprognose für das GJ 12 von 9,4% auf 10,4% erhöhen. Sie würden nun mit einem Margenrückgang von 40 Basispunkten auf 16,6% (zuvor 16,5%) wegen dem Verwässerungseffekt von Übernahmen (CIMM im Minerals-Geschäft) und den Nettoauswirkungen der zusätzlichen Betriebsausgaben im Jahr 2014 rechnen.
Den nächsten Kursimpuls dürfte das Ergebnis des GJ 12 am 17. Januar (+) liefern.
Angesichts des defensiven Wachstumsprofils bleibe SGS im aktuellen Umfeld eine Kernanlage mit hohen Gewinnaussichten, stabilen Cashflows, hohen Kapitalumschlagsraten und einer hohen Dividendenrendite.
Basierend auf ihren GJ 12-Prognosen und den weiteren Aussichten sowie den Bewertungen bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihr "buy"-Rating für die SGS-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von CHF 2.300. (Analyse vom 19.12.2012) (19.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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