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Lloyds-Aktie: steigende Nettozinsspanne erwartet
14.12.2012
Deutsche Bank
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Jason Napier, David Lock und Flora Benhakoun, Analysten der Deutschen Bank, stufen die Aktie von Lloyds (ISIN GB0008706128 / WKN 871784) unverändert mit "buy" ein.
Im Rahmen einer Studie zum europäischen Bankensektor werde auf die Notwendigkeit weiterer Kostensenkungen hingewiesen, wenn in 2012 eine durchschnittliche Kapitalrendite von 14% zu Buche stehen solle. Fast alle Investoren dürften annehmen, dass die europäischen Banken bei ihrer Strategie ein begrenztes Kreditwachstum, stabile Zinsen auf Sicht von drei bis fünf Jahren und eine Verbesserung bei Kreditausfällen unterstellen würden. Falls unter diesen Vorraussetzungen bis 2014 keine angemessenen Renditen erzielt werden könnten, müssten Kosten gekürzt oder Kredite neu gepreist werden.
Lloyds gehöre im Hinblick auf eine Kostenrationalisierung zu den verlässlichsten Kandidaten. Das Kursziel sei von 55,00 auf 66,00 GBp heraufgesetzt worden. Die Nettozinsspanne dürfte von in Aussicht gestellten 193 Basispunkten in 2012 auf 204 Basispunkte in 2013 steigen. Die Nicht-Kerngeschäfte würden zunehmend an Bedeutung verlieren.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die Lloyds-Aktie weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 13.12.12) (14.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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