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Sika-Aktie: Kleine Übernahmen in Lateinamerika
13.12.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Sika-Aktie (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold" ein.
Sika erwerbe Inatec, einen in Privatbesitz befindlichen Hersteller von Chemieprodukten für das Baugewerbe (z. B. Mörtel, industrielle Bodenbeläge) mit einem Jahresumsatz von CHF 7 Mio. Der Übernahmepreis sei nicht bekannt worden. Paraguay sei Neuland für Sika. Indem es Zugang zu diesem Markt gewinne, könnte Sika in der Lage sein, seine gesamte Produktfamilie in den Kanal zu bringen, und dürfte die Investition im Laufe der Zeit zweifellos dazu nutzen.
Den nächsten Kursimpuls sollte der Nettoumsatz GJ 12 (10. Januar) (neutral) liefern.
Die Analysten würden die Übernahme zur Entwicklung eines neuen geografischen Marktes begrüßen. Dies entspreche der langfristigen und erfolgreichen Penetrationsstrategie des Unternehmens (Produkt und Länder). Angesichts des geringen Umfangs des Geschäfts würden sie ihre Prognosen unverändert lassen. Sika werde (im Hinblick auf das GJ 13) im Rahmen seiner historischen Kennzahlen gehandelt, aber angesichts seines niedrigen tatsächlichen organischen Wachstums (12 bis 13E: 1,7%/4,5%) im Vergleich zu seiner angestrebten organischen Wachstumsrate von 8 bis 10% erscheine die Bewertung recht hoch.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die Sika-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 1.900. (Analyse vom 13.12.2012) (13.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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