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Georg Fischer-Aktie: Wert mit Wasserfantasie
10.12.2012
Geldbrief
Vaduz (www.aktiencheck.de) - Die Experten vom "Geldbrief" sind bei ihrer Spezialempfehlung, der Aktie von Georg Fischer (ISIN CH0001752309 / WKN 851082) eingestiegen.
Die Aktie habe sich in den vergangenen Jahren weitgehend unbeachtet zu einem der am besten abschneidenden Titel im Schweizer Nebenwertesegment entwickelt. Der Umsatz des ersten Halbjahres von 1,87 Mrd. CHF verteile sich auf die Sparten Automotiv (46%), Piping (32%) und AgieCharmilles (22%). Der Betriebsgewinn habe mit 113 Mio. CHF allerdings deutlich unter Vorjahresniveau gelegen, weshalb der Kurs des Papiers vom Jahreshoch von 374 EUR auf aktuell 298,67 EUR nachgegeben habe.
Gleichwohl würden die Experten die nur kurzfristige Schwäche als gute Gelegenheit ansehen, den Qualitätstitel aufzunehmen. Als der in Zukunft interessanteste Geschäftszweig könne sich der Bereich Rohrsysteme entwickeln. Dieses Segment profitiere von steigenden Ausgaben für Infrastrukturprojekte bei Energie- und Wasserversorgung. Wenngleich der Konzern derzeit noch stark von der konjunkturellen Entwicklung Europas abhänge, könnten weitere Zukäufe diese Abhängigkeit reduzieren. Asien stehe derzeit für 18% der Gesamtumsätze, Europa liefere derzeit über 60%.
Die Konzernbilanz sei als solide zu bezeichnen und bilde eine geringe Verschuldungsquote sowie eine Eigenkapitalquote von 41% ab. Zudem verfüge das Unternehmen über ein etabliertes Geschäftsmodell. Bei einem geschätzten Gewinn je Aktie von 33 bis 39 CHF in diesem Jahr liege die Bewertungsspanne zwischen 9 bis 11, was preiswert erscheine.
Die Experten vom "Geldbrief rechnen damit, dass der Titel auf Sicht von zwei bis drei Jahren wieder in die Regionen von über 500 EUR aufsteigen kann und raten zur Depotbeimischung. Der anfängliche Stopp-Kurs sollte bei 225 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 23 vom 07.12.2012) (10.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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