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Thomas Cook-Aktie: hochriskantes Investment mit hoher Verschuldung
10.12.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Jamie Rollo und Andrea Ferraz, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Thomas Cook Group (ISIN GB00B1VYCH82 / WKN A0MR3W) von "equal-weight" auf "overweight" hoch und erhöhen das Kursziel von 16,00 auf 50,00 GBp.
Die Effizienz des neuen Managements dürfte steigende Gewinne und eine Zunahme des Vertrauens von Seiten der Investoren nach sich ziehen. Das überarbeitete Bewertungsmodell beruhe nun auf der Annahme, dass Thomas Cook die Kreditvereinbarungen nicht verletzen werde. Das Verschuldungsniveau sei aber weiterhin zu hoch. Im Basisfall werde in 2015 ein EBIT von 300 Mio. GBP unterstellt. Mit der im ersten Quartal 2013 anstehenden Bekanntgabe von Zielsetzungen könnte sich diese Schätzung als zu konservativ herausstellen.
Die Thomas Cook-Aktie repräsentiere ein hochriskantes Investment. Der niedrige Eigenkapitalwert sei jedoch ein Spiegelbild der Risiken. Falls sich die Dinge wie gewünscht entwickeln würden, sei eine Vervierfachung des Wertes möglich.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie von Thomas Cook nunmehr "overweight". (Analyse vom 07.12.12) (10.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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