|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
UniCredito "strong buy"
15.11.2002
SEB
Die Analysten von SEB bewerten die Aktie von UniCredito (WKN 850832) in ihrem aktuellen AnlageFlash mit "strong buy".
Die nach der Marktkapitalisierung größte italienische Bank habe dank eines guten inländischen Retailgeschäftes und einer deutlich niedriger als erwartet ausgefallener Risikovorsorge mit ihrem dritten Quartals-Ergebnis die Erwartungen geschlagen. So sei der Gewinn auf Vergleichsbasis um 18% auf 441 Mio. EUR gestiegen. Die Umsätze hätten sich um 4% auf 2,4 Mrd. EUR erhöht. Die Netto-Zinseinnahmen hätten sich um 3,1% auf 1,22 Mrd. EUR und die Netto-Provisionseinnahmen um 4,3% auf 779 Mio. EUR verbessert.
Diese Zuwachsraten seien ein positiver Kontrast zu der inländischen Konkurrenz. Gegenüber den wichtigsten europäischen Instituten hebe sich das Institut ohnehin seit mehreren Quartalen positiv ab. Auch bei den wichtigsten Verhältnis-Kennzahlen liege UniCredito unverändert an vorderster Front innerhalb Europas. Die Cost-Income-Ratio sei weiter aus beispielhaftem Level von 53% (Ende 2001: 52,9%) und die Eigenkapitalrendite liege bei stattlichen 18,4% (Ende 2001: 18,0%). UniCredito beweise wieder einmal mehr, dass sie selbst in wirtschaftlich schwierigen Zeiten gut auf Ertragskurs sein könnten und dabei auch solide Kennzahlen – wie gewohnt - aufstellen könnten.
Sicherlich genieße das Institut nach wie vor Synergieeffekte aus dem Restrukturierungsprojekt S3 (Integration der in den letzten zwei Jahren übernommen Häuser) in einem bestimmten Ausmaße, doch die konsequente Ausrichtung und die gute Positionierung auf das Retailbanking zahle sich eben aus. Bewertungstechnisch sei diese ertragsstarke Bank-Aktie nach wie vor günstig. Das 2003er KGV liege gerade mal bei 10.
Die Analysten der SEB bekräftigen ihr bisheriges Kursziel von 5,80 EUR und stufen die Aktie mit "strong buy" ein.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken