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Schering-Plough "overweight"
13.11.2002
Morgan Stanley Dean Witter
Der Börsenspezialist Jami Rubin von Morgan Stanley Dean Witter rät den Investoren, die Aktie des Pharmakonzerns Schering-Plough (WKN 850469) zu übergewichten.
Die Betrachtung des Pharmasektors falle recht positiv aus. Die dortigen Anbieter könnten in den Jahren 2003 ihre Margen und ihre Gewinne verbessern. Die Analyse von Schering-Plough habe ein Kursziel von 28 US-Dollar ergeben. Dies entspreche einen KGV von 23 für die Gewinnprognose 2004. Dieses KGV beinhalte, dass Schering-Plough gegenüber dem Branchendurchschnitt eine KGV Prämie von 25% erreichen könnte.
Diese Prämie halte man für gerechtfertigt, weil die Aktie mehrere Produkte auf dem Markt habe, die sehr gute Wachstumsaussichten hätten. Clarinex verzeichne seit seiner Einführung sehr gute Wachstumszahlen und könnte Claritin auf dem Markt ablösen. Auch Zetia habe ein herausragendes Potential und könnte in Zukunft der wichtigste Antreiber für ein Wachstum von Schering-Plough sein. Auch der japanische Markt stelle eine bedeutende Wachstumsaussicht für Schering-Plough dar. Insbesondere die Produkte zu Behandlung von Hepatitis hätten dort gute Aussichten, weil es in Japan viele an dieser Krankheit erkrankte Patienten gebe. Die aktuelle EPS Erwartung der Aktienspezialisten gehe davon aus, dass Schering-Plough in den Jahren 2002 und 2003 einen Gewinn pro Aktie von 1,58 und 1,00 US-Dollar erreichen werde.
Die heutige Analyse überzeugt Jami Rubin von Morgan Stanley Dean Witter davon, dass die Aktie von Schering-Plough zu übergewichten ist.
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