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OC Oerlikon-Aktie: Solar-Transaktion abgeschlossen
27.11.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die OC Oerlikon-Aktie (ISIN CH0000816824 / WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "buy" ein.
Oerlikon habe die Solar-Transaktion im Einklang mit dem unterzeichneten Abkommen am 2. März 2012 abgeschlossen. Dadurch würden dem Unternehmen Barmittel von CHF 250 Mio. zufließen (CHF 50 Mio. mehr als von den Analysten erwartet). Diese Mittel seien vereinbarungsgemäß bei Oerlikon eingetroffen.
Das Solargeschäft, das als nicht weitergeführte Aktivitäten nach dem Reingewinn ausgewiesen worden sei, werde rückwirkend per 1. Januar 2012 dekonsolidiert. Für GJ12 sei aus der Solarsparte kein Betriebsverlust entstanden. Vielmehr werde ein Buchgewinn von CHF 100 Mio. nach dem Reingewinn ausgewiesen. Die Analysten-Reingewinnprognose 2012 von CHF 250 Mio. für den Oerlikon-Konzern berücksichtige nur weitergeführte Aktivitäten, sodass die Transaktion nur in ihrer Geldflussrechnung und als Eigenkapital ausgewiesen werde.
Als nächster Kursimpuls sehe man die GJ12-Ergebnisse am 5. März 2013.
Der erfolgreiche Abschluss der Transaktion dürfte den unbegründeten Pressespekulationen ein Ende setzen. Abgesehen von den zusätzlichen CHF 50 Mio. Barmitteln und Eigenkapital habe die Transaktion keinen Einfluss auf die Schätzwerte der Analysten. Gemäß diesen werde Oerlikon per Ende Jahr einen Nettobarbestand von CHF 275 Mio. und einen Bruttomittelverbrauch von rund CHF 800 Mio. ausweisen. Die heutige Ankündigung hebe die Anlegerstimmung und verbessere das Risikoprofil des Konzerns.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "buy"-Rating für die OC Oerlikon-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 11 gesehen. (Analyse vom 27.11.2012) (27.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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