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Swiss Re-Aktie: 4Q/12-Verlust durch "Sandy" höher als erwartet
26.11.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Swiss Re-Aktie (ISIN CH0126881561 / WKN A1H81M) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
Ausgehend von USD 20 bis 25 Mrd. Branchenkosten in Zusammenhang mit Hurrikan "Sandy" habe Swiss Re im 4Q/12 einen Vorsteuerverlust von USD 900 Mio. bekannt gegeben, wobei der Unsicherheitsgrad hoch bleibe. Damit steige die Schadenbelastung für Naturkatastrophen seit Jahresanfang auf USD 1,35 Mrd.; der Betrag liege aber noch unter dem normalisierten Budget von USD 1,4 Mrd. für derartige Ereignisse.
Derzeit hätten die Analysten in ihrer GJ12-Schätzung USD 500 Mio. an Schadenkosten für "Sandy" eingerechnet und würden ihr EPS aufgrund der heutigen Schadenschätzung nach unten anpassen. Allerdings könnten die Rückversicherungsraten aufgrund dieses wichtigen Hurrikanereignisses fester werden und die Erneuerungen im Januar und besonders im Juli 2013 stützen.
Die Analysten würden weiter von einer Erhöhung der ordentlichen Dividende von CHF 3 auf CHF 3,50 ausgehen und eine Sonderdividende im GJ12 durchaus für möglich erachten, falls bis Jahresende keine weiteren, bedeutenden Katastrophenereignisse eintreten würden.
Der nächste Kursimpuls für die Swiss Re-Aktie wären die GJ12-Ergebnisse am 21. Februar 2013.
Die Analysten würden gegenüber Swiss Re positiv bleiben, da trotz der Schadenereignisses durch "Sandy" ausreichend überschüssiges Kapital vorhanden sei und der Rückversicherer damit Wachstum und Dividendenausschüttung sicherstellen könne.
Da der Titel mit einem Abschlag von 23% auf den Buchwert gehandelt wird, bestätigen die Analysten von Vontobel Research für die Swiss Re-Aktie das "buy"-Rating und das Kursziel von CHF 76. (Analyse vom 26.11.2012) (26.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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