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PALFINGER-Aktie: Überproportionales Wachstum außerhalb Europas, Ausblick 2012 bestätigt
09.11.2012
Erste Group Research
Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Erste Group Research, Gerald Walek, stuft die Aktie von PALFINGER (ISIN AT0000758305 / WKN 919964) unverändert mit dem Votum "akkumulieren" ein.
Dank einer starken Entwicklung der Regionen außerhalb Europas (+43%) habe PALFINGER den Konzernumsatz während der ersten drei Quartale 2012 um 10,3% auf EUR 688,2 Mio. steigern können. Das EBIT der ersten drei Quartale 2012 betrage EUR 52,0 Mio. und habe damit nach EUR 52,4 Mio. im Vorjahr annähernd konstant gehalten werden können.
Trotz des notwendigen Ressourcenaufbaus in Zusammenhang mit dem starken Wachstum in den Business Areas außerhalb Europas sei die EBIT-Marge im Periodendurchschnitt mit 7,5% auf hohem Niveau geblieben. Das Konzernergebnis liege mit EUR 31,7 Mio. in der Größenordnung des Vorjahres von EUR 32,7 Mio. Dank einer soliden Cashflow Entwicklung habe der Verschuldungsgrad trotz des Wachstums bei 51,2% stabil gehalten werden können.
Im Berichtszeitraum habe PALFINGER das wohl größte Projekt seit dem Börsegang 1999 umsetzen können: 2 Joint Ventures mit Sany Heavy Industry, einem der größten chinesischen Unternehmen. Die Aufnahme der Geschäftsaktivität sei im 3. Quartal 2012 erfolgt und solle sich in Zukunft entsprechend positiv auf PALFINGER auswirken.
Für das Gesamtjahr 2012 erwarte das Management trotz der unsicheren Wirtschafts- und Nachfrageentwicklung insbesondere in Europa ein leichtes Umsatzwachstum, das von den Business Areas außerhalb Europas getragen sein werde. Zudem werde eine Erhöhung des Ergebnisbeitrags der Business Areas außerhalb Europas erwartet.
Basierend auf konsequent steigenden Umsatz- und Ergebnisbeiträgen von Märkten außerhalb Europas würden die Analysten davon ausgehen, dass PALFINGER in den kommenden Jahren vom globalen Wirtschaftswachstum profitieren werde können.
Die Analysten von Erste Group Research sehen sich daher mit ihrer "akkumulieren"-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 18,50 bestätigt. (Analyse vom 09.11.2012) (09.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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