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Novartis-Aktie: F&E-Tag in Boston bringt keine neuen oder unbekannten Vermögenswerte zu Tage
08.11.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Andrew Weiss, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267 / WKN 904278) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Votum "reduce".
Wichtige Neuigkeiten aus den Bereichen Onkologie und Herzversagen: Die gestern publizierten wichtigen Neuigkeiten bezüglich Relaxin seien nach Ansicht der Analysten durchzogen, da die sekundären Wirksamkeitsendpunkte verpasst worden seien. Die Effizienz von LCZ696 sei ihrer Ansicht nach momentan ebenfalls nicht klar, da sie nur eine vorübergehende und keine nachhaltige Effizienz bemerkt hätten.
Steigende Präsenz in der Onkologie: Angesichts der bereits sehr großen Effizienz von Gleevec versuche Novartis Tasigna als noch potenteres Medikament mit Heilungspotenzial zu positionieren. Tatsache sei: die Überlebensrate nach acht Jahren betrage 93% (CML-Todesfälle). Onkologen würden demnach nach Patienten suchen, die gut auf Gleevec reagieren würden, um die Kosten zu reduzieren, während Novartis Patienten suche, die gut auf Gleevec reagieren würden, um für die Heilung zu Tasigna überzugehen. Bezüglich Afinitor würden die Analysten mit einem Spitzenumsatz im Bereich Brustkrebs von USD 1,8 Mrd. rechnen. Ohne Gesamtüberleben könnte dies schwierig werden.
Fokus auf Entzündungen mit AIN457: Die Daten für das Medikament IL-17 von Novartis seien nicht so solide wie diejenigen der Konkurrenz.
Als nächster Kursimpuls sehe man die Zulassung von Lucentis-Konkurrent Eylea (Ende 12) und von Gilenya-Konkurrent BG-12 (Ende Q1/13), Update zu Gesamtüberleben mit Afinitor (Q1/13).
Es würden anlässlich des F&E-Tags keine versteckten Juwelen in der Novartis-Pipeline erwartet. Novartis besitze zwar einen äußerst produktiven Forschungsmotor, die Bewertung der Analysten werde aber erst steigen, wenn sie überzeugende Daten sehen würden. Das kurzfristige Geschäftsmodell von Novartis stehe ihres Erachtens weiterhin vor Herausforderungen in der Form von zukünftiger Konkurrenz bei zentralen Produkten und Produktionsproblemen.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "reduce"-Rating und das Kursziel von CHF 50 für die Novartis-Aktie. (Analyse vom 08.11.2012) (08.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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