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OC Oerlikon-Aktie: Ergebnisse zum 3. Quartal 2012 leicht über Erwartungen
30.10.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die OC Oerlikon-Aktie (ISIN CH0000816824 / WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
Die von Oerlikon gemeldeten 3Q 2012-Umsatzzahlen hätten 2% über den Analysten- und den Konsenserwartungen gelegen. Beim EBIT seien die Schätzungen um 4% übertroffen worden. Verantwortlich für das Umsatzwachstum seien die Segmente Coating, Textile und Drive Systems gewesen. Vacuum sei dagegen wie erwartet rückläufig gewesen. Der Umsatz sei um 13% in Europa und um 9% in Asien (China +12%) gestiegen. Das EBIT von CHF 111 Mio. habe eine Marge von 11,6% ergeben, etwa 10 Basispunkte über den Prognosen und ausgelöst vor allem durch die starke Rentabilität des Segments Textile.
Der Auftragseingang habe erwartungsgemäß um 7% zugelegt. Daran würden sich die starke Dynamik bei Textile sowie eine Stabilisierung der Auftragseingänge bei Vacuum gegenüber dem Vorquartal zeigen.
Das Geschäft mit Kunstfasern habe unter dem Einfluss der starken Nachfrage nach innovativen Produkten das größte Wachstum innerhalb des Konzerns verzeichnet. Der Auftragsbestand reiche jetzt bis in das Jahr 2015 hinein. Auch bei Naturfasern habe es ein deutliches Auftragsplus gegeben.
Insgesamt sei die Rentabilität hoch geblieben. Die deutlichste Verbesserung habe sich bei Drive Systems ergeben, hier würden die Analysten mit der Inbetriebnahme des Werks in China und mit der fortgesetzten Reduzierung der Präsenz in Italien weiteres Aufwärtspotenzial sehen.
Den nächsten Kursimpuls könnten die Ergebnisse für GJ 2012 im März 2013 liefern.
Oerlikon sei weiterhin gut auf Kurs und halte seine Versprechen ein. Anhaltende Rationalisierungen würden zu zukünftigen Margenverbesserungen führen. Das Unternehmen habe am Ende des 3Q zum ersten Mal seit sechs Jahren eine Netto-Cash-Position erreicht und schließe damit ein dunkles Kapitel in seiner Geschichte. Der Ausblick für das GJ 2012 sei trotz unsicheren Marktbedingungen bestätigt worden.
Die Analysten von Vontobel Research lassen ihre Prognosen größtenteils unverändert und bestätigen ihr "buy"-Rating für die OC Oerlikon-Aktie bei einem Kursziel von CHF 11. (Analyse vom 30.10.2012) (30.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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