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Renault kaufen
06.11.2002
Banque SYZ & CO
Die Analysten der Banque Syz & Co. empfehlen die Aktie des französischen Automobilherstellers Renault (WKN 893113) zu kaufen.
Mit mehr als 2,4 Millionen verkauften Autos sei Renault einer der größten Automobilhersteller in Europa, der kontinuierlich seine Marktanteile ausweite. Renault halte ebenfalls 44,4% des japanischen Nissan und 70% des Koreanischen Samsung Motors was die internationale Position des Unternehmens stärke. Um die schwache Rentabilität zu verbessern, habe Renault einen umfangreichen Restrukturierungsplan eingeführt, der eine Einsparung von 3 Mrd. EUR im Zeitraum 2001 bis 2003 vorsehe. Darüber hinaus sei Renault kurz vor der Markteinführung neuer wichtiger Modelle darunter der Mégane II und ein Espace. Die Verkaufziele für den Mégane seien nach Aussage der Analysten allerdings ambitioniert: 5,5 Mio. Einheiten, das heiße 14% des Marktanteils in seinem Segment in Europa.
Dieses Jahr werde Nissan deutlich zu den Nettoergebnissen von Renault beitragen. Im Laufe des ersten Halbjahres seien die Umsätze um +10,4% gestiegen und der operative Gewinn um +84,3%. Die Marge werde in 2002 und 2003 die 10% überschreiten. Die Gruppe liege weitgehend über den gesetzten Zielen, zumal ihr Beitrag für die Ergebnisse von Renault schon für dieses Jahr eine wichtige Rolle spielen werde. Darüber hinaus plane Renault, die Zusammenarbeit mit Nissan auszuweiten, vor allem in den Bereichen der Produktionsstätten, bei gemeinsamen Einkäufen wie auch bei Informationssystemen. Samsung Motor habe im Laufe des ersten Halbjahres mit einem Vorlauf von 2 Jahren ihr Gleichgewicht erreicht und habe im September und Oktober durch die Einführung eines neuen Modells Rekordumsätze verzeichnet.
Die Beteiligung von Nissan am Renaultkapital in der Größenordnung von 15% habe die finanzielle Struktur des Unternehmens verstärkt. Die Nettoverschuldung habe deutlich reduziert werden können. Der Verschuldungsgrad liege dennoch bei über 0,23.
Die Analysten der Banque Syz & Co. stufen die Aktie von Renault mit "kaufen" ein. Ihr Kursziel liege bei 58 Euro.
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