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Gillette "overweight"
04.11.2002
Morgan Stanley Dean Witter
Das Research Team von Morgan Stanley Dean Witter bewertet die Aktie des US-amerikanischen Kosmetik- und Haushaltswarenherstellers Gillette (WKN 853194) nach wie vor mit "overweight".
Nach Ansicht der Experten sei James Kilts, der neue Vorsitzende und CEO von Gillette, im Begriff die Unternehmensphilosophie und die operativen Mechanismen des Konzerns grundlegend zu verändern. Der Schwerpunkt liege dabei auf der Rationalisierung des Kapitals, der Reduktion von Kosten und der Verbesserung der Marktanteile der Produkte des Konzerns. Langfristig gesehen würden die Analysten Gillette ein Umsatzwachstum von 4 - 6% und ein Gewinnwachstum von 11 - 12% zutrauen. Beide Werte würden über dem Durchschnitt der Mitwettbewerber liegen. Das EPS der Geschäftsjahre 2002 und 2003 werde bei 1,14 bzw. 1,28 USD erwartet.
Im 3. Fiskalquartal 2002 habe Gillette EBIT Margen von 24,1% vorgelegt, die von 22,3% im gleichen Vorjahresquartal gestiegen seien. Insbesondere bei der Firmentochter Duracell hätten sich die Margen deutlich von 11,1 auf 16,3% verbessert. Durch eine Konsolidierung des Marktes, verbesserte Einkaufskonditionen und eine Schrumpfung des Verwaltungsapparates könnten die Margen und das operative Ergebnis nach Einschätzung der Experten noch weiter steigen. Das 12-Monats-Kursziel der Analysten für die Gillette Aktie liege bei 35 USD.
Aufgrund dieser Analyse lautet das Rating der Börsenexperten von Morgan Stanley Dean Witter für die Gillette Aktie auch weiterhin "übergewichten".
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