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AFG Arbonia Forster-Aktie: Transformationsprozess in schwierigem Geschäftsumfeld fortgesetzt
05.10.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Christian Arnold, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von AFG Arbonia Forster (ISIN CH0110240600 / WKN A1CUXD) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Votum "hold".
Der Verkauf von Warendorf werde einen Buchverlust von EUR 12 Mio. verursachen, etwas weniger als die Analysten erwartet hätten (CHF 20 Mio.). Die Analysten hätten ihre Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2013/14 um CHF 25 Mio. gesenkt und ihre EBIT-Schätzungen um CHF 5/3 Mio. angehoben. Ohne Warendorf dürfte den Turnaround der Division nach Erachten der Analysten ins Geschäftsjahr 2013 vorverlegen (trotz möglicher Umstrukturierung von Forster Refrigeration Technology).
Auf der Grundlage der angepassten Schätzungen der Analysten und des verringerten Umsetzungsrisiko-/Konglomeratabschlags (15% statt 20%) nach mehreren Veräußerungen (Aqualux, Warendorf) ergebe die Sum-of-the-Parts-Rechnung der Analysten ein neues Kursziel von CHF 21 (alt: CHF 18). Weitere Umstrukturierungen/Veräußerungen stünden an.
Die Analysten von Vontobel Research stufen die AFG Arbonia Forster-Aktie weiterhin mit dem Rating "hold" ein. (Analyse vom 05.10.2012) (05.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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