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Kraft Foods-Aktie: starkes Margenpotenzial
03.10.2012
RBC Capital Markets
Toronto (www.aktiencheck.de) - Edward Aaron, Analyst von RBC Capital Markets, bewertet die Aktie von Kraft Foods (ISIN US50075N1046 / WKN 655910) in einer Ersteinschätzung mit "outperform".
Die Margen von Kraft Foods lägen noch immer um rund 400 bis 500 Basispunkte unter denjenigen der führenden Peers. Die Lücke bei der Bruttomarge sei teilweise strukturell bedingt, was allerdings auch für den Kostenvorteil von Kraft Foods bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten gelte. Selbst wenn das Unternehmen die Margenlücke in den kommenden Jahren bloß um die Hälfte reduzieren könne, würde das Gewinnwachstum dasjenige der meisten Peers übertreffen.
Die branchenweit führende Dividendenrendite von derzeit 4,5% biete dem Kurs der Kraft Foods-Aktie Absicherung nach unten. Die Fähigkeit, die starke Hebelwirkung der Größenvorteile einzusetzen, dürfte in einem höheren Gewinnwachstum und einem häufigeren Übertreffen der Erwartungen resultieren. Die EPS-Prognose von RBC Capital Markets für die Jahre 2012 und 2013 liege bei 2,95 USD und 2,67 USD. Daraus ergebe sich für die Kraft Foods-Aktie ein KGV von 14,9 bzw. 16,5. Das Kursziel für die Kraft Foods-Aktie sehe man bei 49,00 USD.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von RBC Capital Markets für die Aktie von Kraft Foods "outperform". (Analyse vom 02.10.12) (03.10.2012/ac/a/a)
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