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Ciba SC halten
30.10.2002
Bankgesellschaft Berlin
Oliver Günther, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die Ciba SC-Aktie (WKN 905373) mit "halten".
Die Geschäftsführung habe ihre Prognosen wiederholt: Umsätze und EBITDA in Landeswährungen sollten über den Ergebnissen des Vorjahres liegen. Der Nettogewinn solle auch in Schweizer Franken (CHF) gerechnet ansteigen. Jedoch sei wiederholt betont worden, dass die Visibilität momentan sehr gering sei. Zwar hätten sich die Umsätze im Oktober gut halten können. Die Märkte befänden sich derzeit allerdings in Warteposition, mit der Möglichkeit sehr schneller Veränderungen in beide Richtungen.
Angesichts der geringer als erwartet ausgefallenen Ergebnisse des 3. Quartals und der unsicheren Perspektiven habe man die GjA-Schätzungen reduziert: 2002 5,99 CHF (vorher 6,7 CHF), 2003 6,88 CHF (vorher 7,96 CHF).
Die Berichterstattung zum 3. Quartal habe bestätigt, dass Ciba noch immer zu den qualitativ besten Chemieunternehmen zähle, was sich unter anderem in der Cashflow-Stärke des Unternehmens und in der guten EBITDA-Entwicklung in Landeswährung zeige. Dies spiegele sich allerdings in der Bewertung der Aktie wider, die derzeit einen Aufschlag gegenüber den europäischen Konkurrenzunternehmen aufweise.
Die Einstufung der Analysten der Bankgessellschaft Berlin für Ciba SC lautet weiterhin "sector performer" - "halten".
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